2023년1월18일 미국시장, 생경스럽지만 자주 보게 될 움직임

어제 미국시장의 움직임을 단적으로 상징하는 인베스팅 닷컴 화면입니다. 주식시장은 다우지수를 중심으로 의미있게 하락했습니다. 그 배경을 연준이사의 발언(금리 더 올려야 한다) 때문으로 분석합니다. 이런 영향 때문인지 중국의 리오프닝 이슈에도 불구하고 유가는 떨어졌습니다. 하지만, 연준이사의 매파성 발언이 시장을 움직였다는 설명이 얼마나 궁색하냐면, 정작 미국채 금리는 크게 떨어졌거든요. 앞뒤가 맞지 않는 설명이 나오는 이유는 전문가들조차 어제의 미국시장 움직임을 …

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삼성엔지니어링 리서치- from SMIC

http://snusmic.com/wp-content/uploads/2022/12/22_2_4%EC%A3%BC%EC%B0%A8_%EC%88%98%EC%A0%95%EB%B3%B4%EA%B3%A0%EC%84%9C_4%ED%8C%80_%EC%82%BC%EC%84%B1%EC%97%94%EC%A7%80%EB%8B%88%EC%96%B4%EB%A7%81.pdf 리서치내용 요약 현재 주택시장은 서울 집중화, 택지부족에 이어 금리인상과 경기침체 우려로 성장은 커녕 위험한 상황에서 플랜트 매출비중 100%인 유일한 국내 순수플랜트 EPC(Engineering, Procurement, Construction)회사 2012년 이후 플랜트 시장의 암흑기에서 구조조정에서 성공해서 화공 및 비화공플랜트에서 모두 안정적인 성장구조를 완성, 화공플랜트는 고유가로 인한 산유국의 거대플랜트 발주 사이클 및 장기적으로 수소 플랜트 선점 가능성, 비화공 플랜트는 삼성향 …

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경기침체는 확정적인가 – 문홍철 파트장 영상

https://youtube.com/watch?v=91iEWzttmn8&si=EnSIkaIECMiOmarE 2023년, 아주 큰 경기부양책이 나온다? f. DB금융투자 문홍철 파트장 요약 올해 아주 큰 경기부양책이 나오면서 일시적으로 집값이 반등하는 타이밍이 나올 것이다. 주택담보대출로 고생하고 있는 사람은 이 때를 이용해 탈출하는 것을 권한다 정부주도의 큰 경기부양책이 나온다는 것은 그만큼 경제가 위험한 상황에 내몰린다는 것을 의미하는 것이므로 좋은 시나리오가 아니다. 장기적으로 경기는 침체가 심해질 것이며, 집값은 계속 …

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금융위기 후 연준의 은행지원 내역

IMG_0872.JPG 위의 표는 애덤 투즈의 “붕괴(crashed)”에 나오는 표입니다. 한 달 넘게 붙잡고 있는데 절반도 못 읽었네요. ㅜㅜ 금융위기가 진행되고, 그걸 수습하는 동안 순수하게 은행에 지원(대출 또는 자산매입)한 돈을 각 은행별로 정리한 게 위의 표입니다. TALF같은 직접대출이나 양적완화는 포함하지 않은 것인데도 19조달러에 이르는 어마어마한 액수입니다. 중요한 건, 이 어마어마한 은행지원들 중 미국이 아닌 외국은행을 향한 지원액이 …

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바이오에 투자하기 어려운 이유

http://www.fsresearch.co.kr/data/file/websmallcapport3/2943689513_Ff4nBp75_f16e287c78ab154b801811545d7814810d773a6a.pdf 위의 링크는 루닛이라는 상장사에 대해 짧게 분석하고 있는 리서치 문헌입니다. 해당 문헌을 링크까지 써서 소개하는 이유는, 저 문헌이 잘 써진 문헌이라서가 아닙니다. 해당 분야에 기본적인 지식을 가지고 있는 사람이라면 맨 처음에 나온 문장 한 줄만 봐도 나머지 내용 전부가 뭐라 써져있던 아무런 의미가 없는 쓰레기라는 걸 금방 알아볼 수 있습니다. “암진단에서 핵심은 2가지이다. 편의성과 …

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미국채 투자시 유의사항

현재 미국채에 롱포지션을 가지고 있는 분들이 꽤 있습니다. 물론 저 포함해서,,, 그런데 지금 상황에서 너무 성급하게 들어가는 건 리스크가 있을거 같아 글을 써봅니다. 현 시점에서 미국채, 특히 장기물에 투자를 하는 사람들이 기대하고 있는 시나리오는 두가지입니다. 인플레이션이 빠르게 정상화되고 경제상황이 지금보다 좋아진다면 연준이 기준금리를 내릴 것이다. 당연히 미국 국채의 금리도 예전처럼 정상황 될 것이다. 인플레이션이 잡히지 …

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올해 제일 만족스러웠던 종목

3sts 오늘 전량 처분했습니다. 수익률로는 올해 제일 좋은 장사네요. 6월 24일부터 분할매수를 했었습니다. 그동안 급격한 금리인상으로 엔비디아, 넷플릭스, 메타 등의 성장주가 고꾸라지는 상황에서도 테슬라는 생각보다 하락폭이 얼마 안되더라구요. 이때부터 미국채 장기물에 롱포지션을 잡기 시작했는데, 저도 솔직히 언제 금리가 떨어지기 시작할지는 전혀 예측할 수 없었습니다. 금리인하가 내년이 될지 내후년이 될지 모르는 상황에서 마냥 손실을 감수해가면서 무조건 …

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경제위기의 진행

2007년 서브프라임 모기지가 터져나가기 시작하면 일어났던 일련의 사건들을 연대기순으로 정리해보면 이렇습니다. ​1월3일 owing mortgage solution 파산신청(메릴린치 증권화 사업에 모기지대출 공급업체)2월8일 HSBC 모기지투자 손실 대비 106억달러 대손충당금 발표3월7일 밴 버냉키, 서브프라임 대출문제는 진정될 것이라 발표4월 new century financial 파산(서브프라임 대출 전문업체 중 최대규모 업체)5월 스위스 UBS은행 모기지관련 헤지펀드사업 청산6월 22일 베어스턴스가 MBS로 손실을 본 두 펀드사업에 …

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양치기 연준의 최후

오늘(2022년12월16일) 아침 삼프로tv 이선엽부장의 방송 중 캡쳐한 영상입니다. 앞으로의 주식시장전망같은 의미없는 내용보다 훨씬 중요한 이야기를 하고 있는데, 그러한 주제를 상징하는 그래프인것 같습니다. 그래프가 보여주고 있는 연준의 기준금리 로드맵과 시장 예상치의 괴리가 최근 급격하게 벌어지고 있습니다. 연준은 올해 내내 너무 자주 말을 바꿔왔고, 최근의 파월 인터뷰나 FOMC 점도표는 그 거짓말의 정도가 너무 노골적인 나머지 이제는 시장이 …

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현대통화이론(MMT)의 재조명

https://youtu.be/mrz7z3-SMio 내용요약 1. 인플레이션은 화폐적 현상인가? 2008년 금융위기 이후 연준은 양적완화를 통해 어마어마한 돈을 풀었다. 통화주의자들은 “인플레이션은 화폐적 현상”이라며 이러한 양적완화가 어마어마한 인플레이션을 일으킬 것이라 주장했으나, 10년이 넘게 디플레이션의 공포가 휩쓸었지 인플레이션은 전혀 일어나지 않았다. 통화주의자의 주장, 인플레이션은 화폐적 현상이라는 게 과연 타당한 주장인가?  2 왜 코로나 판데믹 이후에는 과거와 달리 인플레이션이 나왔는가? MMT론자들은 화폐의 …

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