한국카본 비중축소한 이야기

원래 보유주식 중 가장 많은 비율로 들고 있었던게 한국카본이었습니다. 작년 한해동안 실적이 너무 놀랍게 잘 나와서,,,, 너무 놀랍게 실적이 나오다 보니 업황 자체가 근본적으로 달라졌다고 생각했습니다.한 때 수익을 꽤 내고 일부 수익실현했는데 갑자기 고점 대비 25% 정도 떨어지더군요. 여유자금 중 상당액수를 저점에서 꾸준히 샀습니다. 그런데, 지금까지 전혀 주가가 오르지 않았습니다. 가격이 오르지 않은건 버틸 수 …

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요즘 꼭 챙겨듣는 투자 팟캐스트 – 주식 좀 아는 선배

https://youtu.be/lOqrnHYnhsI 신사임당 유투브 채널이 다루는 분야들이 많다보니 너무 산만해지는 느낌인데, “주식 좀 아는 선배” 나오는 방송은 거의 모든 분량들이 다 내용이 좋더군요.  오늘 올라온 방송분 제목이 “부자가 되려면 버려야 할 2가지 오류”인데, 캔 피셔의 최근 책 “주식시장의 17가지 미신” 책에 나오는 내용을 짧게 소개하는 내용이 들어있습니다. 책 자체를 사서 보는것도 좋을거 같은데, 지금 읽고 있는 …

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채권 시장 자경단

유투브 영상을 보다 “채권 자경단”이라는 단어를 오건영씨가 언급하는 걸 듣고서 그거 참 적절한 용어구나,,, 그런 생각이 들었습니다. 그래서 검색을 해봤더니 정말 오랜만에 듣는 이름이 나오더군요. 에드워드 야데니,,, 어렴풋이 80-90년 대 대학교 시절 신문에서 들어본 것 같은데 아직도 현업으로 활동중이더라구요. 야데니가 최초로 언급한 이 채권 시장 자경단, 내지 채권 자경단은 특정 정부가 적자재정을 남발하거나, 해당 국가에 …

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테슬라 밸류에이션

기업의 가치평가는 특정 기업에 눈에는 보이지 않지만 “절대적”인 내재가치가 존재하고, 우리가 그 가치를 짐작할수 있다고 믿어서 그걸 찾아다니는 작업으로 이해하면 결코 안됩니다. 플라톤의 이데아는 이데아 세상에나 존재하지 현실세계에서는 존재하지도 않고, 그걸 찾아다니는 것도 시간낭비입니다. 기업의 가치평가는 궁극적으로 미래에 이 기업이 얼마나 큰 돈을 벌것인가를 예측하는게 아니라 지금 현재 내가 이 기업을 투자하는 것이 과연 합리적이고 …

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미국채 10년물 금리는 몇프로까지 오를까

지금 상황에서 미국채 10년물 금리가 언감생심 크게 떨어질거라 예측하는 분들은 없겠죠. 그런 분들에게 들려주고 싶은 한마디,,, “Don't fight the FED” 어제 FOMC 발표내용 어디를 봐도 장기국채 금리 떨어뜨리도록 노력하겠다는 내용은 없었습니다. 한술 더 떠서 인플레 목표치를 2.0이 아니라 그보다 훨씬 더 높게 가져갈수도 있다고 했잖아요. 주식을 하는 사람들 입장에서는 주식만 바라보고 판단하기가 쉽습니다. “경기 부양 …

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배터리 제조사에게 폭스바겐 발 악재의 진짜 의미

폭스바겐에서 5년 후쯤부턴 각형 배터리로 가겠다고 해서 우리 배터리업계가 악재라고 합니다. 그래서 주가가 떨어지고 있습니다. 이번 뉴스가 정말 심각한 점은 각형이니 전고체니 이런게 아니라 “내재화”에 있습니다. 폭스바겐이 정말로 5년 후에 각형배터리를 양산에 성공해서 배터리의 내재화에 성공하게 된다면 어떤 일이 벌어질까요? 자동차 제조사들이 다들 너나할것 없이 내재화를 시도하게 됩니다. 왜냐하면, 전기자동차에서 배터리만큼 원가가 비싼 핵심부품이 없잖아요. …

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긴장이 풀어지니 유혹이 밀려옵니다.

오늘 새벽 미국채 10년물 경매가 여러모로 정말 큰 고비였다고 생각합니다. 이 고비를 잘 넘겨서 당분간은 큰 걱정을 할 게 없다고 생각하니까 긴장이 풀어져서 그동안 다짐했던 것들이 흔들리는걸 느낍니다. 가지고 있는 주식이 혹 오르지는 않았을지 궁금하고, 진짜 이거 한번 본다고 무슨 큰일이 나는것도 아닌데,,, 이런 생각이 들기 시작하네요. 맞습니다. 단타매매 하시는 분들을 하루에도 수십번씩 보는 시세창 …

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네 마리 짐승

네마리 짐승, 증시에서 많이 비유되는 짐승은 곰과 황소, 돼지와 양 이렇게 내마리입니다. 어제 테슬라 급등소식을 아침에 접하면서 이 네 마리 짐승 비유가 생각나더군요. 곰과 황소는 약세론자와 강세론자, 약세장 투자전략가 강세장 투자전략을 의미합니다. 곰과 황소 모두 자기 자신만의 전망과 소신이 있습니다. 그리고, 각각 예상하는 강세장과 약세장이 시작하기 전이나 진행 초기에 자리를 잡고 기다릴 줄 압니다. 또한 …

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두려움은 언제 끝날까 – 하나금투 이재만 연구원

https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/strategy/market/2021/03/06/lee_20210308.pdf 다들 미국채 장기물 금리상승 때문에 불안하실지 모르나, 시장금리의 상승은 무조건 주식시장에 악재이기만 한 게 아닙니다. 자산가격에서 정말 중요한 건 명목금리가 아니라 실질금리라는건 널리 알려진 상식이지요. 실질금리 = 명목금리 - 기대인플레이션 즉, 명목금리가 어지간히 올라가도 기대인플레이션이 금리상승보다 더 가파르게 올라가기만 한다면 자산시장에 큰 충격은 없을거라 봅니다. 이재만 연구원의 리서치 내용도 같은 부분을 주목하고 있습니다. 역사적으로 …

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현상황을 이해하는데 도움되는 영상 하나

https://youtu.be/YOlaVVCYk2I 가급적 발언 내용들을 흘려듣지 말고 하나하나 꼼꼼히 들어보시기 바랍니다. 이 영상에서 흘려들어도 되는 부분은 결론적으로 미국이 금리가지고 중국을 죽이려는 노림수가 있을지도 모른다는 음모론 대목입니다. 하지만, 그렇게 좀 너무 나간 음모론 부분은 뒤로 제껴놓고 본다면 현재 미국 장기채 금리가 왜 우리의 예상을 뛰어넘어 훨씬 가파른 속도로 올라가고 있는지를 이해할 수 있는 다양한 배경과 디테일한 전개들을 …

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