4월 PCE(personal consumption expenditure) 3.6% !!

https://kr.investing.com/economic-calendar/pce-price-index-906 https://kr.investing.com/economic-calendar/core-pce-price-index-905 어제 발표한 개인소비지출 물가지수가 3.6%, core-PCE(에너지와 식품 제외)지수는 3.1%가 나왔다고 합니다. 전문가들의 예상치보다도 훨씬 높은 수치이며, 1990년대 이후 가장 높은 수치입니다. 이런 역대급의 물가상승이 4월달에 있었음에도 채권가격은 오히려 올라서 10년만기 국채금리는 상당히 내려가는 기적(?)을 연출했습니다. 이런 기적에 대해 가능한 해석은 세가지입니다. 시장이 그만큼 물가상승이 일시적이라는 연준의 해명을 신뢰하고 있다고 보든지, 지난 동안 인플레 …

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눈여겨볼 버핏의 행보

https://youtu.be/2w9DNOO82VY 마이클 버리가 테슬라 숏배팅을 한게 세간의 주목을 받고 있는데, 저는 워렌 버핏의 포트폴리오 공개내용이 훨씬 더 관심이 갑니다. 해당 동영상에서 설명하고 있는 버핏의 지난 1분기 포트폴리오 변경 내역은 한마디로 “주식을 판게 별로 없다. 그런데 현금은 역대 최대로 들고있게 되었다” 입니다. 고배당주를 워낙에 많이 가지고 있다 보니 특별히 눈에 띄게 판 주식이 별로 없음에도(경영자의 도덕성문제로 …

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오스템임플란트 매매일지

현재 오스템임플란트를 가지고 있습니다. 지난 20년 4분기 실적이 매우 좋게 나와서 상한가도 한차례 나온 후 상승추세였었습니다. 그런데, 최근 많이 오른데다 1분기 실적이 생각만큼 좋게 나오지 않은 이후 주가가 많이 떨어지고 있는 중입니다. 원래 1분기 증권사 컨센은 매출 1,728억에 영업이익 161억원이었는데, 느닷없이 4월 하순에 매출 1,792억원에 영업이익 244억원을 예상하며 목표주가를 14만원으로 제시하는 하나금융투자 레포트가 나왔습니다. 그 …

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KT 실적, 5G 투자 관련 잡설

친척 중에 kt 부장급 인사가 있습니다. 얼마전부터 kt에 관심이 있어 물어봤습니다. 5g 투자는 더 할 계획이 없는거냐고,,, 친척 이야기가 5g투자는 이미 “완료”되었답니다. 남은건 옥내 설비쪽 뿐이라고 하네요. 작년 코로나 여파 때문에 건물 내로 들어가지 못해서 못한거지 다른건 이미 투자완료했다고,,, 5g투자가 돈아까워서 안한게 아니라는거죠. 아마 기존의 lte설비들을 많이 활용한게 아닌가 합니다. 덕분에 제 아이폰x가 어느날인가부터 lte …

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이번엔 반복되지 않을 수 있다

https://youtu.be/bn5416wld6c 최근 한달 동안 미국채 장기물 금리가 많이 내려왔습니다. 그래서 10년물 금리가 현재 1.5%대입니다. 상황이 이렇게 되니 인플레이션 전망에 대해 전문가들도 엇갈린 예측을 내놓고 있으며, 주식 투자자들에게 가장 해피한 상황인 리플레이션 기조가 깨지고 디플레이션, 심지어 마이너스 금리까지 간다는 주장까지도 나오고 있습니다. 이런 사뭇 달라진 예측들은 모두 “장기국채 시장은 정책당국보다는 시장의 힘이 더 크게 작용한다”는 전제 …

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한국카본 비중축소한 이야기

원래 보유주식 중 가장 많은 비율로 들고 있었던게 한국카본이었습니다. 작년 한해동안 실적이 너무 놀랍게 잘 나와서,,,, 너무 놀랍게 실적이 나오다 보니 업황 자체가 근본적으로 달라졌다고 생각했습니다.한 때 수익을 꽤 내고 일부 수익실현했는데 갑자기 고점 대비 25% 정도 떨어지더군요. 여유자금 중 상당액수를 저점에서 꾸준히 샀습니다. 그런데, 지금까지 전혀 주가가 오르지 않았습니다. 가격이 오르지 않은건 버틸 수 …

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요즘 꼭 챙겨듣는 투자 팟캐스트 – 주식 좀 아는 선배

https://youtu.be/lOqrnHYnhsI 신사임당 유투브 채널이 다루는 분야들이 많다보니 너무 산만해지는 느낌인데, “주식 좀 아는 선배” 나오는 방송은 거의 모든 분량들이 다 내용이 좋더군요.  오늘 올라온 방송분 제목이 “부자가 되려면 버려야 할 2가지 오류”인데, 캔 피셔의 최근 책 “주식시장의 17가지 미신” 책에 나오는 내용을 짧게 소개하는 내용이 들어있습니다. 책 자체를 사서 보는것도 좋을거 같은데, 지금 읽고 있는 …

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테슬라 밸류에이션

기업의 가치평가는 특정 기업에 눈에는 보이지 않지만 “절대적”인 내재가치가 존재하고, 우리가 그 가치를 짐작할수 있다고 믿어서 그걸 찾아다니는 작업으로 이해하면 결코 안됩니다. 플라톤의 이데아는 이데아 세상에나 존재하지 현실세계에서는 존재하지도 않고, 그걸 찾아다니는 것도 시간낭비입니다. 기업의 가치평가는 궁극적으로 미래에 이 기업이 얼마나 큰 돈을 벌것인가를 예측하는게 아니라 지금 현재 내가 이 기업을 투자하는 것이 과연 합리적이고 …

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미국채 10년물 금리는 몇프로까지 오를까

지금 상황에서 미국채 10년물 금리가 언감생심 크게 떨어질거라 예측하는 분들은 없겠죠. 그런 분들에게 들려주고 싶은 한마디,,, “Don't fight the FED” 어제 FOMC 발표내용 어디를 봐도 장기국채 금리 떨어뜨리도록 노력하겠다는 내용은 없었습니다. 한술 더 떠서 인플레 목표치를 2.0이 아니라 그보다 훨씬 더 높게 가져갈수도 있다고 했잖아요. 주식을 하는 사람들 입장에서는 주식만 바라보고 판단하기가 쉽습니다. “경기 부양 …

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배터리 제조사에게 폭스바겐 발 악재의 진짜 의미

폭스바겐에서 5년 후쯤부턴 각형 배터리로 가겠다고 해서 우리 배터리업계가 악재라고 합니다. 그래서 주가가 떨어지고 있습니다. 이번 뉴스가 정말 심각한 점은 각형이니 전고체니 이런게 아니라 “내재화”에 있습니다. 폭스바겐이 정말로 5년 후에 각형배터리를 양산에 성공해서 배터리의 내재화에 성공하게 된다면 어떤 일이 벌어질까요? 자동차 제조사들이 다들 너나할것 없이 내재화를 시도하게 됩니다. 왜냐하면, 전기자동차에서 배터리만큼 원가가 비싼 핵심부품이 없잖아요. …

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