내용요약

1. 미국 국채 피해라.
2. 미국 주식 중 잘나가고 있는 성장주들을 피해라
3. 금은 여전히 유망한 자산이다. 인플레이션과 중앙은행의 금 매입 영향
4. 금 외의 실물자산(원자재 등)도 기회가 있을것 같다.
5. 앞으로 몇 분기 내에 지금보다 좋은 주식 매수 타이밍이 나올 것이므로 현금 20%는 가지고 있자.

건들락이 들고 있는 포지션을 관통하는 키워드는 “반전된 추세의 지속”입니다. 지금 미국 성장주가 매우 가파르게 상승한 것처럼 보이지만, 2024년 이후 미국 외 주식시장 대비 상승율이 오히려 떨어져 있으며, 달러약세도 계속되고 있습니다. 여기에 더해 미국의 인플레이션을 일으킬 수 있는 여러가지 요인들이 계속해서 누적되고 있으며, 관련되어서 미국채 장기물의 금리도 이미 추세에서 이탈되어 계속 상승하고 있는 상황을 주목해보라는 겁니다.

2017년 이후 계속되어왔던 미국주식의 아웃퍼폼과 경제성장 및 저금리기조등이 최근 2-3년 간 갑작스레 반전되기 시작한 작금의 흐름이 갑자기 예전처럼 회귀할 수는 없다는거지요.

충분히 고려해볼 만한 인사이트를 가지고 있다고 생각합니다. 지금 가장 크게 들고 있는게, 미국채 장기물 금리가 떨어지는 포지션(미국채 장기물 롱 포지션)인데, 크게 고민해봐야 할 것 같습니다.

사실, 금이 사상 최고가를 계속 갱신하면 크게 상승하고 있는 다음에는 높은 확률로 원자재의 상승이 왔었던 걸 생각하면 “인플레이션”이라는 게 잠깐만 회자되고 말 키워드는 아닐 수도 있겠다는 생각에 공감이 가기도 하구요. 물론, 항상 맞춰왔던 대가의 족집게 예언은 아니겠지만 깊게 생각해볼 가치가 충분한 컨텐츠였다고 봅니다.