위의 그래프는 지난 10년동안 미국의 CPI 추세를 나타내고 있습니다. 연 2% 언저리의 완만한 상승을 하다 2021년부터 갑자기 CPI가 크게 상승하기 시작한 이후 5년이 지난 지금에 와서CPI의 상승율 자체는 진정이 되고 있지만, 이미 그동안 상승해버린 상승분에 의한 영향은 결코 피할 수 없는 누적된 데미지로 작용하고 있습니다. 이런 상황에서 연준이 인플레이션 타겟을 더 상향해서 3% 언저리로 올리는 …
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제가 베센트라면
어제 미 재무부는 미국채 매입(바이백)을 기존의 3배로 올린다는 발표를 했음에도 장기물 금리는 오히려 상승했습니다. 재무부의의 말빨(?)이 더이상 시장에 먹히지 않고 있습니다. 일단 국채시장 쪽에서 이렇게 시큰둥한 반응을 보이고 있는 이유는 명확합니다. 애초에 바이백 물량이라는 것 자체가 시장금리를 움직이는데 턱없이 부족한 소량에 불과합니다. 트럼프 정부의 엄청난 돈풀기와 국채발행, 이란과의 전쟁으로 유가 상승과 인플레이션 우려에 이어 인공지능 …
핵심은 연준의 신뢰
https://youtu.be/1dCynt34dPk?si=TrqPxbB3DLE9XS8H 주식의코드 2026년9월1일 영상 전세계 선진국들의 국채금리가 상승하면서 “채권 대학살”이라는 용어가 나오는 지금, 9월4일 나오게 될 미국 고용데이터에 주목해야 한다는 주장이 실린 영상컨텐츠가 있어 소개해봅니다. 현재 시장은 한두차례의 기준금리 인상을 두려워하지 않는다. 진정 무서워하는 건 물가가 통제되지 않으면서 기준금리 인상이 새로운 긴축사이클로 이어지는 것이다. 가장 안좋은 시나리오는 연준이 신뢰를 상실하는 것으로 9월에 금리동결을 했다가 10월에 …
SLR규제에 대해서
최근 미국채 장기물 금리가 계속 고공행진을 하면서 세계경제의 불안을 키우는 뇌관처럼 여겨지고 있습니다. 이렇게 미국채 장기물 금리가 고공행진을 하는 이유가 과연 “인플레이션”에 대한 불안 때문인지, 아니면 미국의 “재정적자” 때문인지, 아니면 단순한 수급 문제인지에 대해 많은 분석과 뜨거운 논란이 이어지고 있는데, 여기서 눈여겨봐야 할 것이 제목에서 언급된 SLR규제(supplementary leverage ratio)입니다. 실제로 미국채 장기물을 가장 많이 들고 …
미국채 관련 소문들에 대한 팩트체크들
https://youtu.be/dwTbbCnkskQ?si=KPDo4QLQXFEmcEiJ 연합뉴스 경제TV 2025년4월19일 영상 영상 전체의 내용은 중요한 이슈가 아닐 수 있는데, 시중에 널리 퍼진 잘못된 미신들을 확인하고 거기에 속지 않는 것이 매우 중요하다고 생각합니다. 중국이 계속 미국채를 팔고 있다? 중국이 미국채를 쥐고 미국에 대항하는 무기처럼 휘두르고 있다? 최근 미국채 금리가 오르는 이유는 일본이 팔고 있어서다? 엔캐리 트레이딩이 청산되기 시작하면 일본은 미국채를 팔 것이다? …
베이시스 트레이드 – feat 주식의코드
https://youtu.be/9msZoJFTMuc?si=qCTwJgP2JwdEcmnV 주식의코드 2025년 4월15일 영상 현재 미국채 장기물 금리가 올라가고 있는게 큰 문제가 되고 있습니다. 그 가장 큰 이유가 중국 등 각국 중앙은행의 미국채 채분이 아닌 베이시스 트레이드 때문이라는 분석을 설명해주고 있는 영상입니다. 영상을 꼼꼼이 시청해보시면 좀 더 정확하고 올바른 시황관을 확립하는 데 도움이 될 것 같아 소개해봅니다.
현재 미국채 장기물 상황
https://youtu.be/VuBHdGkCsWY?si=hFtYYfBX214k0ntg 십대들 주식 2025년1월7일 영상 위의 영상을 하나의 이미지로 축약한 것이 아래의 캡쳐화면일 것입니다. 10년물 국채의 텀프리미엄이 지난 2023년의 고점을 이미 넘어서고 있을만큼 시장이 인플레이션과 수급에 대한 우려를 과도하게 반영하고 있으며, 반면 실업률이 올라가거나 경기가 침체될 가능성은 전혀 반영하지 않고 있는 극단적인 상황이 지금 상황이라는 설명이고, 저 또한 이러한 설명에 동의하고 있습니다.
연준이 장기채 비중을 줄이고 있다.
https://youtu.be/W1ccoUV5hEE?si=AqbBZ-twzKjryTNJ 월가아재의 과학적 투자 2024년12월15일 영상 투자 유투버 월가아재가 현재 들고 있는 포지션은 러셀 숏, 장기채 숏, 코스피 롱의 조합이라고 합니다. 여기서 다루고 싶은 것은 미국 장기채 숏포지션에 대한 것입니다. 월가아재는 당분간은 장기채 숏포지션을 취하고 있으며 언젠가는 경기둔 등으로 인해 급격하게 장기채 금리가 하락하는 국면전환이 발생할 수 있다는 입장입니다. 먼 미래의 일을 우리가 알 수는 …
미 주거비 전월비 0.4% 상승에 국채금리가 오히려 떨어지는 이유
http://youtube.com/post/Ugkxwu-QSfBCHQfnTM6I5fo7k7KqUI1tdASA?si=8f1FKqRoYHqf1gYK 유투브 주식의 코드에서 어제 밤 발표된 소비자물가지수에 대한 분석을 전하는 내용입니다. 발표된 소비자물가지수 중 특히 주거비가 전월 대비 0.4%상승하여 연준의 금리인하 가능성을 후퇴시킨 점이 주목됩니다. 그럼에도 미국채 장기물 금리는 발표 직후 이상한 움직임을 보이는데, cpi 전월비 0.2% 상승이 발표될 때엔 급격히 상긍승하다 주거비 상승이 높게 나온 것에 오히려 크게 금리가 하락합니다. 이러한 움직임의 저변에는 …
마지막 채권왕의 입장변화
https://youtu.be/D5BrF89GKmU?si=2Z2h7oGPMN8C_3qu 유투브 이효석아카데미 2024년6월29일 영상 미국 국채 금리가 상당히 높아서 싸다는 생각에 투자하는 사람들이 많지만, 단순한 논리로 접근해서는 안된다는 점을 웅변하고 있는게 위의 유투브 영상에서 소개하고 있는 제프리 건들락의 최근 인터뷰 내용이라고 생각합니다. 건들락은 올해 초까지도 경기침체를 예견하면서 미국채가 “충분히 싼 가격”이라는 자신을 판단을 피력하고 있었습니다. 그렇지만, 경기침체는 여전히 오지 않았고, 주식은 어르는데 미국채 금리는 …
