트럼프가 어쩌고,,, 이런건 다 의미 없고 딱 하나만 보면 됩니다. “감세정책 철회” 솔직히 지금까지 빅테크 기업들이 죽어라 AI 투자를 늘려왔던 이유가 자기들끼리의 주도권다도 있겠지만 다음 정권이 민주당 정권일 때의 세금정책 변화에 대한 두려움이 더 컸거든요. 그런데, 정권도 안바뀌었는데 블루웨이브를 넘어 쓰나미가 와버렸습니다. 트럼프의 기존에 약속했던 어마어마한 감세안들을 재정적자 해결을 명분으로 손을 대면 현재 AI 기업들의 …
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네이버 주가하락의 의미
오늘 네이버 관련 상당히 파급력이 큰 호재 뉴스가 나왔죠. 엔비디아에서 네이버 주식을 매입해서 이제 3대주주가 된다고,,, 그런데 주가는 오히려 상당히 큰 폭으로 하락했습니다. 물론, 1) 이런 호재가 이미 예전부터 이야기가 있었기에 선반영된 이슈라는 점, 2) 시장에서 주식을 매입하는게 아니라 유상증자로 주식을 추가발행해서 매입한다는 사실, 3) 주식 매입은 10억달러, 즉 약 1조5천억원인데 반해 반대급부로 네이버가 약속한 …
신호인가 작전인가
https://youtu.be/Q-Dq99bMQos?si=kSBms-VZEG2QdY9s 연합뉴스경제TV 2026년1월24일 영상 사흘 전 미국 반도체 주식의 하락과 함께 미국채 금리가 내려갔던 현상은 통상적인 움직임을 완전히 벗어난 것이었습니다. 저는 그러한 현상을 의미있는 시장의 신호라 생각했지만, 영상에 나오는 문홍철팀장은 몇몇 헷지펀드들 또는 자본들의 포지션 청산 및 전략변화 때문에 생긴 일시적인 흐름이라고 주장하고 있습니다. 미국채 금리와 주식의 동반하락이라는 갑작스런 현상이 의미있는 국면전환의 신호가 맞는지, 단순한 …
국면전환
어제 미국 주식의 하락은 지금까지와 다른 성격의 하락입니다. 지금까지는 미국채 금리가 상승하면 주식이 하락하고, 금리가 떨어지면 주식이 상승했습니다. 미국채 금리가 상승하면 유동성이 줄어들고 경기에 좋지 않은 영향을 미칠 것이라는 불안을 자극해서 주식 하락했던 것이죠. 그런데, 어제는 미국채 금리가 상당히 큰 폭으로 떨어졌는데 주식이 하락했습니다. 그것도 반도체와 AI관련 주식의 하락이 뚜렷했습니다. 이건 지금까지와 전혀 다른 기전으로 …
자산시장, 앞으로 두 달이 정말 중요하다고 봅니다.
위의 이미지는 최근 3개월간 미국채 10년물 금리 차트입니다. 그동안 가파르게 상승세를 보이던 미국채 10년물 금리가 지난 10월 초를 시작으로 상당히 가파르게 내려와 5%대를 위협하고 있는 상황입니다. 지금 미국채 장기물 금리를 움직이는 변수는 다양하겠지만, 단순한 경제 펀더멘털 보다는 수급요인이 그동안 금리를 계속 끌어올리고 있었다는 분석이 우세한 게 사실입니다. 그렇다면, 10월 초 이후 지금 정도의 하락세라면 그동안 …
무엇이 미국채 금리를 올렸는가
https://youtu.be/Te4bUlfkdUE?si=tKxsRJOwom49ewGW 홍장원의 불앤베어 2026년10월16일 영상 지금까지 미국채 장기물 금리를 올리는 요인은 여러가지였고, 그 중 어느 것이 가장 강력한 요인인지 알기 어려웠습니다. 경제성장에 대한 기대, 물가 공포, 채권의 수급(재정적자 포함) 문제, 텀 프리미엄 등등, 이 중 가장 강력한 요인이 무엇인지를 확인하는 건 쉽지 않았습니다. 그런데, 어제 AI산업의 위험성이 부각되며 경기침체의 가능성이 현실성 있게 제기되자 국면에 변화가 …
하락장이 아니라 정상화입니다.
오늘 코스피가 -7.6% 하락으로 마무리됬습니다. 온라인 커뮤니티를 보면 온통 주식 이야기 뿐이고, 당연히 분위기도 흉흉하기 그지없지요. 금융위기, 닷컴버블 붕괴, IMF 때에 비교하는 글도 심심치 않게 볼 수 있습니다만, 진짜 문제는 지금의 하락이 아닙니다. 지난 2년동안 코스피가 2,600에서 9,385포인트로 무려 3.6배나 상승한 상태에서 하락이 겨우 4개월 정도 지속되었다는 점에 주목해야 합니다. 거래량이 급감하면서 모든 이들이 주식을 …
금리와 부채, 그리고 경기
https://youtu.be/HguDflS-lkE?si=NOnQpbGU-hmINu67 박종훈의 지식한방 2026년10월9일 영상 내용 요약 지금 당장의 시장금리보다, 지금 같은 고금리가 언제까지 유지될지가 훨씬 중요함 미국의 회사채 상환이 본격적으로 시작되는 건 2027년부터(5,700억달러), 2030년(1조달러)까지 회사채 상환 및 만기연장이 이어질 것이기에 그때까지 지금같은 고금리가 유지된다면 미국 경제에 큰 문제가 올 수 있다. 우리나라는 가계대출(변동금리), 회사채(대부분 3년 이하 만기), 주식 신용투자(33조원) 등에서 위험이 곧바로 올 수 …
갈림길
https://youtube.com/shorts/O0eP3LgycCM?si=HceuF-XCBr4RCOxb 내년 초에는 미국 경제가 둔화되고 유동성이 폭발할 것이라는 예상을 담고 있는 유투브 숏츠 영상입니다만, 이렇게 무역분쟁의 영향으로 인해“경제둔화 + 유동성 폭발 ”이 올 것이라는 미래예측은 무역분쟁 직후 단기적인 영향으로 인해 미국 경제상황이 “상대적 고성장 + 유동성 고갈(시장금리 상승)”이라는 걸 전제로 한 경제예측일겁니다. 물론 영상에서도 언급하고 있듯 이미 비슷한 패턴으로 전개된 역사(2018년)가 있었으니 이번에도 같은 …
왜 유독 프랑스 국채가 문제시되는가
https://youtu.be/m3xSXzmo5YE?si=q5zAb41Z-csgkDLG 월가아재의 과학적 투자 2026년 9월29일 영상 최근 스미토모 미츠이 DS 자산운용사라는 금융회사에서 보유 중이던 프랑스 국채를 전량 매도해 독일과 일본국채로 갈아탔다는 기사가 나오면서 프랑스 국채에 우려 섞인 관심을 받고 있습니다. 위의 영상은 썸네일 제목과는 별개로 프랑스의 국채금리가 왜 상승하고 있는지를 상세히 설명해주고 있습니다. 여기서 생각해볼 건 현재 프랑스의 재정건정성과 같은 펀더멘털은 사실 큰 문제가 …
