트럼프가 어쩌고,,, 이런건 다 의미 없고 딱 하나만 보면 됩니다. “감세정책 철회” 솔직히 지금까지 빅테크 기업들이 죽어라 AI 투자를 늘려왔던 이유가 자기들끼리의 주도권다도 있겠지만 다음 정권이 민주당 정권일 때의 세금정책 변화에 대한 두려움이 더 컸거든요. 그런데, 정권도 안바뀌었는데 블루웨이브를 넘어 쓰나미가 와버렸습니다. 트럼프의 기존에 약속했던 어마어마한 감세안들을 재정적자 해결을 명분으로 손을 대면 현재 AI 기업들의 …
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신호인가 작전인가
https://youtu.be/Q-Dq99bMQos?si=kSBms-VZEG2QdY9s 연합뉴스경제TV 2026년1월24일 영상 사흘 전 미국 반도체 주식의 하락과 함께 미국채 금리가 내려갔던 현상은 통상적인 움직임을 완전히 벗어난 것이었습니다. 저는 그러한 현상을 의미있는 시장의 신호라 생각했지만, 영상에 나오는 문홍철팀장은 몇몇 헷지펀드들 또는 자본들의 포지션 청산 및 전략변화 때문에 생긴 일시적인 흐름이라고 주장하고 있습니다. 미국채 금리와 주식의 동반하락이라는 갑작스런 현상이 의미있는 국면전환의 신호가 맞는지, 단순한 …
국면전환
어제 미국 주식의 하락은 지금까지와 다른 성격의 하락입니다. 지금까지는 미국채 금리가 상승하면 주식이 하락하고, 금리가 떨어지면 주식이 상승했습니다. 미국채 금리가 상승하면 유동성이 줄어들고 경기에 좋지 않은 영향을 미칠 것이라는 불안을 자극해서 주식 하락했던 것이죠. 그런데, 어제는 미국채 금리가 상당히 큰 폭으로 떨어졌는데 주식이 하락했습니다. 그것도 반도체와 AI관련 주식의 하락이 뚜렷했습니다. 이건 지금까지와 전혀 다른 기전으로 …
지금 부동산 불패론이 정말 위험한 이유
https://www.clien.net/service/board/park/19280252 제가 클리앙이라는 커뮤니티에서 부동산 불패론을 비판하는 글을 올렸습니다. 글의 요지는 사실 별게 아니라 원화가치의 하락을 고려하면 부동산 투자가 무조건 정답이라 하기는 어렵다는거였습니다. 제가 깜짝 놀란 건 이 글에 달려있는 댓글들의 분위기가 생각보다 공격적이고 감정적이었다는 점입니다. 제가 정치도 아니고 경제 분야에서 이렇게 감정적인 반응을 목격했던 게 정말 오래 전인데, 그게 언제였냐면 선대인이라는 자가 “부동산 대폭락시대가 …
자산시장, 앞으로 두 달이 정말 중요하다고 봅니다.
위의 이미지는 최근 3개월간 미국채 10년물 금리 차트입니다. 그동안 가파르게 상승세를 보이던 미국채 10년물 금리가 지난 10월 초를 시작으로 상당히 가파르게 내려와 5%대를 위협하고 있는 상황입니다. 지금 미국채 장기물 금리를 움직이는 변수는 다양하겠지만, 단순한 경제 펀더멘털 보다는 수급요인이 그동안 금리를 계속 끌어올리고 있었다는 분석이 우세한 게 사실입니다. 그렇다면, 10월 초 이후 지금 정도의 하락세라면 그동안 …
무엇이 미국채 금리를 올렸는가
https://youtu.be/Te4bUlfkdUE?si=tKxsRJOwom49ewGW 홍장원의 불앤베어 2026년10월16일 영상 지금까지 미국채 장기물 금리를 올리는 요인은 여러가지였고, 그 중 어느 것이 가장 강력한 요인인지 알기 어려웠습니다. 경제성장에 대한 기대, 물가 공포, 채권의 수급(재정적자 포함) 문제, 텀 프리미엄 등등, 이 중 가장 강력한 요인이 무엇인지를 확인하는 건 쉽지 않았습니다. 그런데, 어제 AI산업의 위험성이 부각되며 경기침체의 가능성이 현실성 있게 제기되자 국면에 변화가 …
하락장이 아니라 정상화입니다.
오늘 코스피가 -7.6% 하락으로 마무리됬습니다. 온라인 커뮤니티를 보면 온통 주식 이야기 뿐이고, 당연히 분위기도 흉흉하기 그지없지요. 금융위기, 닷컴버블 붕괴, IMF 때에 비교하는 글도 심심치 않게 볼 수 있습니다만, 진짜 문제는 지금의 하락이 아닙니다. 지난 2년동안 코스피가 2,600에서 9,385포인트로 무려 3.6배나 상승한 상태에서 하락이 겨우 4개월 정도 지속되었다는 점에 주목해야 합니다. 거래량이 급감하면서 모든 이들이 주식을 …
갈림길
https://youtube.com/shorts/O0eP3LgycCM?si=HceuF-XCBr4RCOxb 내년 초에는 미국 경제가 둔화되고 유동성이 폭발할 것이라는 예상을 담고 있는 유투브 숏츠 영상입니다만, 이렇게 무역분쟁의 영향으로 인해“경제둔화 + 유동성 폭발 ”이 올 것이라는 미래예측은 무역분쟁 직후 단기적인 영향으로 인해 미국 경제상황이 “상대적 고성장 + 유동성 고갈(시장금리 상승)”이라는 걸 전제로 한 경제예측일겁니다. 물론 영상에서도 언급하고 있듯 이미 비슷한 패턴으로 전개된 역사(2018년)가 있었으니 이번에도 같은 …
미국 중간선거, 베센트, 미국채 장기물 금리
https://ultrasoundonline.blog/2026/09/11/%ec%a0%9c%ea%b0%80-%eb%b2%a0%ec%84%bc%ed%8a%b8%eb%9d%bc%eb%a9%b4/ 위는 9월11일에 제가 썼던 블로그 글입니다. 베센트 재무부 장관이 온갖 수단과 말빨을 동원해도 미국채 장기물 금리가 내려가지 않던 때에 썼던 글입니다. 저는 이 때 당시 연준의 금리결정(기준금리 인상) 직후를 기점으로 기세를 몰아 아껴두고 있던 카드를 활용하여 미국채 금리 상승에 한껏 배팅하고 있던 세력들에게 타격을 주어서 시장금리를 떨어트릴 것이라 예상했습니다. 그런데, 이런 제 예상은 완전히 …
닉슨 쇼크
닉슨이 미 대통령에 당선했을 때 경제상황이 좋았던 게 아닙니다. 이미 이전 포드 대통령의 “위대한 사회”라는 대대적인 복지정책과 베트남전쟁 등으로 엄청난 재정적자와 인플레이션은 이미 시작하고 있었거든요. 하지만, 닉슨은 1972년 재선에 이기기 위해 경제가 계속 호황을 이어나가길 원했고, 그걸 위해 동원했던 수단들은 우악스럽기 그지없었습니다. 사람들은 그의 충격적인 경제행보를 일컬어 “닉슨쇼크”라 칭했습니다. 그런데, 이 닉슨쇼크라 하면 대게 1971년 …
