콩코드의 비극

https://youtube.com/watch?v=dSKRqZYmHN0&si=EnSIkaIECMiOmarE 콩코드는 왜 망하게 되었는가에 대해 나온 영상인데, 실제로 콩코드가 폭발사고의 여파로 퇴역한 걸로 오해하시는 분들이 많은거 같더군요. 영상에서는 콩초드가 취역한 초기에 “석유파동”이 와서 내리막길을 걷기 시작했다고 소개하지만, 실제로는 기획의도부터 잘못된 출발을 한 전형적인 사례였습니다. 초음속여객기를 최초로 개발하려는 국가끼리의 경쟁에서 이기기 위해 갖은 무리수를 쓰다 보니 정작 “왜 초음파여객기가 필요한가?” 라는 근본적인 질문에 대한 해답을 …

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G20의 중요성

G20은 1999년 12월 미국 재무부장관이던 래리 서머스와 캐나다 총리 폴 마틴의 주도로 결성되었습니다. 하지만, 출범 후 2,000년대 내내 G20은 국가지도자들의 협상장이라기 보다는 기술 전문가들의 최상위 포럼 역할에 머무르고 있었습니다. 부시 대통령은 중국과 둘이서만 협상을 하고자 했고, 중국 이외에 대중협상에 끼고 싶어하는 국가들은 자신의 손으로 선별하고 싶어했기 때문이었죠. 이런 G20의 위상이 국가지도자들의 협상장으로 격상된 계기는 금융위기였습니다. …

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2023년1월18일 미국시장, 생경스럽지만 자주 보게 될 움직임

어제 미국시장의 움직임을 단적으로 상징하는 인베스팅 닷컴 화면입니다. 주식시장은 다우지수를 중심으로 의미있게 하락했습니다. 그 배경을 연준이사의 발언(금리 더 올려야 한다) 때문으로 분석합니다. 이런 영향 때문인지 중국의 리오프닝 이슈에도 불구하고 유가는 떨어졌습니다. 하지만, 연준이사의 매파성 발언이 시장을 움직였다는 설명이 얼마나 궁색하냐면, 정작 미국채 금리는 크게 떨어졌거든요. 앞뒤가 맞지 않는 설명이 나오는 이유는 전문가들조차 어제의 미국시장 움직임을 …

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중국이 가장 무서워 하는 것

2008년 금융위기로 미국의 위상과 체면은 땅에 떨어졌고, 이로 인해 일극체제가 무너지고 다극체제로의 전환이 이뤄졌을 때 가장 강력한 미국의 경쟁자로 부상한 건 중국입니다. 당시 경제위기를 계기로 중국의 위신, 미국을 언젠가는 앞지를 수 있다는 자신감, 그리고 그 전까지 미국의 일방적인 행동에 품었던 적개심은 끝간데를 모를정도로 부풀어갔습니다. 2008년 애틀란틱 지와의 인터뷰를 했던 가오시칭(高西慶) 국부펀드 매니저가 미국 금융위기를 평했던 …

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삼성엔지니어링 리서치- from SMIC

http://snusmic.com/wp-content/uploads/2022/12/22_2_4%EC%A3%BC%EC%B0%A8_%EC%88%98%EC%A0%95%EB%B3%B4%EA%B3%A0%EC%84%9C_4%ED%8C%80_%EC%82%BC%EC%84%B1%EC%97%94%EC%A7%80%EB%8B%88%EC%96%B4%EB%A7%81.pdf 리서치내용 요약 현재 주택시장은 서울 집중화, 택지부족에 이어 금리인상과 경기침체 우려로 성장은 커녕 위험한 상황에서 플랜트 매출비중 100%인 유일한 국내 순수플랜트 EPC(Engineering, Procurement, Construction)회사 2012년 이후 플랜트 시장의 암흑기에서 구조조정에서 성공해서 화공 및 비화공플랜트에서 모두 안정적인 성장구조를 완성, 화공플랜트는 고유가로 인한 산유국의 거대플랜트 발주 사이클 및 장기적으로 수소 플랜트 선점 가능성, 비화공 플랜트는 삼성향 …

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경기침체는 확정적인가 – 문홍철 파트장 영상

https://youtube.com/watch?v=91iEWzttmn8&si=EnSIkaIECMiOmarE 2023년, 아주 큰 경기부양책이 나온다? f. DB금융투자 문홍철 파트장 요약 올해 아주 큰 경기부양책이 나오면서 일시적으로 집값이 반등하는 타이밍이 나올 것이다. 주택담보대출로 고생하고 있는 사람은 이 때를 이용해 탈출하는 것을 권한다 정부주도의 큰 경기부양책이 나온다는 것은 그만큼 경제가 위험한 상황에 내몰린다는 것을 의미하는 것이므로 좋은 시나리오가 아니다. 장기적으로 경기는 침체가 심해질 것이며, 집값은 계속 …

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금융위기 후 연준의 은행지원 내역

IMG_0872.JPG 위의 표는 애덤 투즈의 “붕괴(crashed)”에 나오는 표입니다. 한 달 넘게 붙잡고 있는데 절반도 못 읽었네요. ㅜㅜ 금융위기가 진행되고, 그걸 수습하는 동안 순수하게 은행에 지원(대출 또는 자산매입)한 돈을 각 은행별로 정리한 게 위의 표입니다. TALF같은 직접대출이나 양적완화는 포함하지 않은 것인데도 19조달러에 이르는 어마어마한 액수입니다. 중요한 건, 이 어마어마한 은행지원들 중 미국이 아닌 외국은행을 향한 지원액이 …

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바이오에 투자하기 어려운 이유

http://www.fsresearch.co.kr/data/file/websmallcapport3/2943689513_Ff4nBp75_f16e287c78ab154b801811545d7814810d773a6a.pdf 위의 링크는 루닛이라는 상장사에 대해 짧게 분석하고 있는 리서치 문헌입니다. 해당 문헌을 링크까지 써서 소개하는 이유는, 저 문헌이 잘 써진 문헌이라서가 아닙니다. 해당 분야에 기본적인 지식을 가지고 있는 사람이라면 맨 처음에 나온 문장 한 줄만 봐도 나머지 내용 전부가 뭐라 써져있던 아무런 의미가 없는 쓰레기라는 걸 금방 알아볼 수 있습니다. “암진단에서 핵심은 2가지이다. 편의성과 …

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알프레드 슬론 주니어(Alfred P. Sloan Jr)

일단 슬론이라는 인물은 모르는 분이 많으시겠지만, 듀랜트는 아시는 분들이 꽤 많을겁니다. 다름아닌 GM, 제너럴 모터스를 만든 사람이 듀랜트입니다. 하지만, GM의 창립자 듀랜트는 포드 모델T의 압도적인 성공에 밀려 실패를 거듭하다 경영진에서 축출된 후 무일푼으로 세상을 떠납니다. 애초에 GM이라는 회사가 만들어지는 과정 자체가 포드의 모델T에 밟혀 사라진 잡다한 자동차회사들을 사들이면서 성장해왔다 할 정도로 당시의 포드는 부동의 1위를 …

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미국채 투자시 유의사항

현재 미국채에 롱포지션을 가지고 있는 분들이 꽤 있습니다. 물론 저 포함해서,,, 그런데 지금 상황에서 너무 성급하게 들어가는 건 리스크가 있을거 같아 글을 써봅니다. 현 시점에서 미국채, 특히 장기물에 투자를 하는 사람들이 기대하고 있는 시나리오는 두가지입니다. 인플레이션이 빠르게 정상화되고 경제상황이 지금보다 좋아진다면 연준이 기준금리를 내릴 것이다. 당연히 미국 국채의 금리도 예전처럼 정상황 될 것이다. 인플레이션이 잡히지 …

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