구분초기 사이클중기 사이클후기 사이클말기 사이클경제성장안정증가율 증가고점 도달둔화 후 악화신용성장약간 성가속적 증가고점 도달하락세신용 스프레드확대에서 축소정상화 축소축소에서 확대대폭 확대중앙은행 정책완화 지향완벽한 완화긴축시작긴축지속인플레이션 압력낮게 안정완만한 상승높은 상승세하락수익률 곡선정상적 확대평탄화 시작역전정상화 시작경기사이클 4국면의 특징들 - 강영현의 “살때 팔때 벌때” 인용 보통 경기는 위의 표와 같이 4가지 국면으로 나눕니다. 조금 다른 분류로는 침체-회복-호황-후퇴의 4국면으로 나누기도 하지요. 어쨋던 중요한 건 지금 …
코스톨라니가 말하는 투자자(투기꾼)
제대로 된 투자자는 단순히 돈을 버는 데 만족하지 않고 자신의 판단이 옳았다고 입증될 때 진정한 희열을 느낀다. 투자자는 여러가지 면에서 저널리스트와 닮은 점이 많다. 둘 다 과거에 일어난 일들을 분석하고 결론을 도출해내는 등 뉴스로 먹고 산다. 저널리스트가 기사를 쓰고 논평을 한다면, 투자자는 그것을 읽고 행동으로 옮긴다. 차이가 있다면 저널리스트는 잘못된 판단을 해도 살아남을 수 있지만, …
반도체섹터 시장예측 – 송명섭 하이투자증권 수석연구원
https://youtube.com/watch?v=4OmCwJIEzss&si=EnSIkaIECMiOmarE 영상요약 D램가격이 고점 대비 75% 하락했다. 반도체 재고가 제조사 뿐 아니라 소비하는 쪽에서도 역대급으로 많이 쌓여있기에 신규주문이 급감할 수 밖에 없기 때문이다. 이러한 재고증가는 내년 하반기까지도 이어질 것이다. D램가격의 상승반전은 반도체를 주로 소비하는 빅테크기업들의 재고가 완전히 소진되기 얼마 전쯤인 올해 하반기부터 나올 가능성이 크다. 하지만, 반도체 관련주들의 주가와 실적은 동행하지 않고 주가가 6개월정도 먼저 …
지금이 버블인지 확인하는 방법
https://youtube.com/watch?v=hLeZ6Pk5lW4&si=EnSIkaIECMiOmarE 이효석 아카데미 클리프 애즈니스 소개영상 유투브 채널인 이효석아카데미에 나온 영상 중 한 장면입니다. 클리프 애즈니스라는 퀀트 투자자의 영상을 소개하는 대목인데, 자산시장에 거품이 남아있는지 아닌지를 확인하는 두가지 잣대에 대해 언급하고 있습니다. 시장이 지속 불가능한 가정을 하고 있는가?(지속 불가능한 가정을 가격에 선반영하고 있음) 비싼 주식과 싼 주식(성장주와 가치주)의 가치 괴리가 심한가? 개인적으로 굉장히 명확하고 간결한 잣대라고 …
투자자가 읽는 순자 “예론(禮論)”
맹자가 말하는 예(禮)는 주인과 손님 사이의 공손함 정도로 설명합니다. 인간의 선한 본성을 거스르지만 않으면 별다른 노력 없이도 자연스레 드러나는 피동적인 표상의로 봤기에 예를 중요하게 다루지 않았죠. “시경에서 말하길 하늘이 많은 백성을 낳았고, 사물이 있으면 법칙이 있듯이, 색성의 마음에 떳떳한 본성이 있어, 이 아름다운 덕을 좋아하는 것이다” - 맹자 고자편 “시경에서 말하는데, 상의 자손이 그 수가 …
돈을 벌고 싶다면 끊임없이 관찰해라 – feat 강영현
https://youtube.com/watch?v=0TuzN4Ciw4k&si=EnSIkaIECMiOmarE 815 머니톡 3월16일 촬영, 강영현 풀버전 영상 강영현 이사의 “살때, 팔때, 벌때”라는 책을 최근 소개했는데, 책값을 투자하는게 아깝거나 투자할 가치가 있을지 의심스러운 경우라면 이 영상을 한번 보실 것을 추천합니다. 책에서 다루는 중요한 내용들,, 특히 개인투자자들이 투자에 임할 때 어떤 자세로 임해야 하는지, 원칙을 어떻게 세워야 할지, 그리고, 투자를 위해 무엇을 하는게 좋을 것인지에 대해 …
책 추천 – 강영현의 “살때, 팔때, 벌때”
요즘 투자유투버들 중에서 가장 핫한 인물이자, “여의도 닥터 둠”이라는 타이틀을 달며 경제위기가 곧 닥친다는 말로 유명한 강영현 이사의 책이 최근 나왔습니다. 유명한 닥터 둠의 책이라 경제 위기에 대한 이야기가 많을것으로 상상하기 쉽지만, 저자는 책의 가장 많은 부분들을 할애허 투자의 기본적인 태도와 철학에 대한 부분을 다루고 있습니다. 사실, 이 책 한권만 제대로 정독하고 그대로 실천해도 초보 …
크레딧스위스은행의 여파가 일부 아시아 은행으로,,,
https://www.swissinfo.ch/eng/riskiest-bonds-for-some-asian-banks-fall-by-record-on-credit-suisse-deal/48374242 기사에 나오는 DBS 그룹은 과거 싱가포르 개발은행이었다가 이름을 바꾼 금융사이고, 중국과 인도에 주로 투자를 해온 은행지주사입니다. 크레딧스위스 은행이 어려워지자 미국 재무부와 라가르드 유럽은행총재가 재빠르게 인수를 추진해서 크레딧스위스은행 자체의 리스크는 어느정도 불식되었지만, 크레딧스위스은행이 가지고 있던 각종 파생상품들에 대해서 인수할 회사인 UBS가 아야 사업부 폐쇄를 발표하자, 이들 파생상품들에 대한 가치가 계속 하라하기 시작하면서 영향을 아시아권 은행들이 …
디버전스(divergence) – “내일의 금맥” 발췌
주요 금융회사들은 CDO를 비롯한 자산유동화증권과 CLO 등에 거액의 투자를 해놓고 있었는데, 그러한 증권에 담보가 된 기초자산은 대부분 신용등급이 낮은 것이었다. 연준은 2007년 8월부터 기준금리를 내리기 시작했다. 연준은 같은 해 가을에 두 채례 더 적극적으로 금리를 인하했고, 이어 2008년 1월에 두 차례, 그리고 3월에 또 한 차례 금리를 인하했다. 이로써 불과 7개월 만에 연방기금 금리는 5.25%에서 …
chatGPT의 의미, 그리고 인공지능 영상판독의 미래
https://youtube.com/watch?v=eCKS_etvZyI&si=EnSIkaIECMiOmarE 카이스트 김대식 교수가 말하는 챗GPT, 구글이 왜 생성형 인공지능의 발표를 미뤘는가 최근 널리 회자되는 chatGPT가 과거에는 왜 주목받지 못하다 지금 이렇게 주목받게 되었는가, 한마디로 말해서 인간의 언어, 특히 복잡한 문법 패턴을 이해하고 모방할 정도로 방대한 데이터를 학습하는 게 가능해졌기 때문이라는 설명입니다. 그리고, 구글이 그러한 생성형 인공지능기술을 먼저 개발했으면서도 왜 마이크로소프트에게 선수를 빼앗겼는지에 대해서도 명쾌하게 …
수면제의 까리한 시선 