파월 연준의장의 잭슨홀 미팅 연설 내용은 기존의 입장에서 새로운 내용이 나오지 않았습니다. 하지만, 그렇게 새롭지 않은 내용들 하나하나는 시장에 결코 우호적인 내용이 아니었습니다. 인플레이션 목표치를 2.0%로 유지할 것이며, 여전히 인플레이션이 높은 수준이며 현재의 긴축을 유지할 것이라고 밝힌 부분, 앞으로의 데이터에 따라 추가적인 긴축의 가능성도 열려있다고 밝힌 부분들은 결코 가벼운 내용이 아닙니다. 그럼에도 주식시장은 파월의 발언에 …
중국 경제현황 개략
https://youtu.be/Uh5Kjvku2T8?si=Uf1mesFyOBUVxFsA 유투브 이박사 중국 뉴스 2023년 8월25일 영상 간단하게 요약하면 생산의 3요소인 투자, 수출, 소비 모두 부진하며 쉽게 회복되기 어려운 상황. 미처 몰랐던 사실은 중국만 수출이 부진한 상황이 아니라, 중국의 공급망을 대체하고 있다고 여겨지던 동남아의 수출까지 함께 감소하고 있다고 합니다. 현재의 전세계 교역감소는 선진국의 수요감소가 근본적인 원인이라는 이철 박사의 지적에 공감합니다. 영상을 보면서 느낀 소감은 …
엔비디아가 테슬라를 대체하고 있는 중
월가 “엘비디아 보다 테슬라가 더 비싸보인다” - 매일경제 최근들어 엔비디아의 실적 급상승과 주가상승으로 인해 인기있는 고성장-고평가 대장주의 대표격인 테슬라의 자리를 대체하기 시작하고 있는것 같습니다. 사람들의 인식이라는 게 이렇게 빠르게 달라질 수 있다는 사실이 놀랍고, 몇년 전 주가가 10배이상 올랐던 테슬라의 위용이 이제부터 다시 엔비디아에서 나올 수 있을지 궁금해지는 시점입니다. 그나저나, 상대적으로 고평가가 아니라 여겨지는 엔비디아의 …
선인이 쌓아올린 계단을 무시하지 말라
https://youtu.be/o10SR726y9A 유투브 “너 진짜 똑똑하다” 2022년 7월22일 영상 공자의 논어에 나오는 핵심 내용을 정말 알기 쉽게 설명하고 전하는 영상입니다. 내용 자체도 좋지만, 반론의 여지를 남겨놓지 않으면서도 동시에 쉽고 잔잔하게 내용을 전달하는 문체의 나레이션이 빠져드는 영상이었습니다. “매년 매달 나이를 똥꼬로 쳐먹는 사람”, “열심히 산다고 자부하는데 다른 이보다 계속 뒤쳐지는사람”의 특징이 일종의 오만함이라는 건 나이를 먹으면 먹어갈수록 …
만약 파월이 비둘기로 돌변한다면,,, – 찰스 스왑 소
제가 이틀 전 ASPIM research의 8월20일 유투브 영상을 소개했습니다. 해당 영상의 주제는 이번 잭슨홀 미팅에서 파월 연준의장의 입에서 비둘기성 발언이 나올 가능성은 없다는 거였습니다. 그럼에도 불구하고, 어제에 이어 오늘 미국시장은 굉장히 좋은 분위기입니다. 2주 넘게 계속 하락해오던 시장 분위기가 옵션만기일이 넘어가고 난 직후 회복하는 건 이상한 게 아닙니다. 테슬나와 엔비디아의 깜짝 상승으로 분위기가 좋은거라고 해석할 …
늘어나는 중국인의 미국이주
后疫情时代更多中国人外“润” 但上海最大移民中介“外联出国”被查 BBC 뉴스 중국어판 기사입니다. 해당 기사는 이철 박사님의 “한 눈에 보는 중국” 8월15일 글에서 본 내용입니다. ( 🇨🇳-한눈에-보는-중국8-15 ) 기사가 전하는 주된 내용은 중국 당국이 상하이 내의 한 이민중개업체 대표를 불법적인 외환거래 및 불법경영혐의로 구속 중이라는 것이지만, 이러한 당국의 조치가 특별한 의도 없이 이루어진 것이라 보기 어려운 게 현재의 상황입니다. 상해에서 자산관리를 하고 …
중국 외 국가의 미국채 보유량 추세
https://youtu.be/Ly_mntLsHec 유투브 ASPIM Research 2023년8월20일 영상 위의 유투브 영상에서 인용되고 있는 자료 중에 흥미로운 것이 있어 갈무리해 봅니다. 2022년 10월부터 2023년 6월까지 국가별 미국채 보유 변동금액입니다. 많은 언론기사들에서 언급하고 있듯이 중국은 꾸준히 미국채를 팔고 있습니다. 양도 42.5 billion dollar라는 매우 많은 양을 팔았죠. 그렇다면, 외국에서 미국채를 사는 수급이 꼬여서 미국채를 제대로 팔지 못하고 있는것일까요? 놀랍게도 …
연준이 디스인플레이션을 주장하는 근거와 의미
https://youtu.be/zu3yE68gwD4 유투브 ASPIM Research 2023년8월18일 영상 내용요약 1983년 이후 지금같은 연준의 금리인상과 긴축조치는 7번째 있었음. 현재 진행되고 있는 금리인상의 속도와 수준은 2004년에서 2006년까지 2년(720일)동안 지속되었던 금리인상 때와 비슷한 상황. 80년 이전에 단행했던 금리인상에 비하면 지금 수준의 금리인상은 고금리라고 보기 어려움 긴축기간 동안 기준금리의 누적 상승률로 따지면 7번의 긴축 중 가장 높은 목표 기준금리이다. 속도의 측면에서도 …
day of “VIX”
어제 S&P500 지수는 0.77% 하락했습니다. 하락폭만 본다면 큰 하락이 아니고, 오히려 최근의 악재들에도 선방한거라고 해석할 수 있겠죠. 하지만, 진짜 주목해야 하는건 VIX지수입니다. 기초지수가 되는 S&P500 지수의 하락과는 비교도 되지 않는 무려 6.6% 상승,,, 시장의 분위기가 물밑에서 근본적으로 변화하는 신호라 볼 수 있습니다. 지금까지 크게 변화하고 있는 매크로 분위기를 시장의 투자심리가 이제서야 제대로 반영하기 시작하는 징조라고 …
중국 컨트리가든 문제가 심각한 이유
작년의 헝다 디폴트 이후에도 큰 사단 없이 지나갔던 걸 근거로 이번 컨트리가든(비구이위안)의 이자지불유예도 큰 일 없이 지나갈거라고 주장하는 전문가들이 있는걸 봤습니다. 저는 그렇지 않다고 봅니다. 왜냐하면 시진핑 정권 차원에서 일어나서는 안되는 일이 터진 것이기 때문입니다. 중국은 공산당이 지배하는 나라이며, 언제나 정치가 경제보다 우선시되는 시스템입니다. 정권 차원에서 관심을 가지고 추진하는 사항이 경제논리보다 앞선다는 거지요. 과거 헝다가 …
수면제의 까리한 시선 