https://youtu.be/QeCQ6UKXt4g?si=fgBf2pPcswmT_DAK 유투브 달란트투자 2024년 3월29일 영상 위의 도표는 영상의 초반부(1분1초)에 나오는 미국 내 MMF 잔액 대비 S&P500 시총의 상관관계를 보여주는 그래프입니다. 굳이 위의 그래프를 성상현과장의 설명대로만 받아들일 필요는 없습니다. 일단 성상현과장의 설명을 요약하자면, 역사적으로 MMF잔액이 늘어나는 건 대부분 경제가 폭망하거나 자산거품이 꺼지며 마땅히 투자를 할 곳이 없었던 때였습니다. 부자들이 현금을 들고 있으니 주식이 떨어지는 건 …
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코어는 뜨겁지만, 외각은 균열 중 – 미국 경제 이야기
https://youtu.be/uWi352Py-Ps?si=P8UFBPJdHlSRSHsI 유투브 연합뉴스경제tv 인포맥스라이브 2024년3월23일 영상 영상이 꽤 길지만, 시간 여유가 있는 분들이라면 시청을 권합니다. 내용을 보면서 인상깊었던 부분은 이민으로 인한 인구유입만으로도 미국의 경제는 성장할 수밖에 없다. 빠른 기준금리 인하는 쉽지 않다. 반면 미국을 제외한 대다수 국가들은 인구감소의 영향으로도 경제성장을 유지하기가 어려운 국면이다. 인구유입으로 인한 GDP성장은 개개인의 소득이나 경제사정과 상관이 없다. 독보적인 빅테크기업, 재정지출등으로 인해서도 …
버블의 완성, 하락장 대비 시작?
https://youtu.be/w3GNKPlb5XU?si=CHUK2WwOFe3MEj7m 유투브 주식의코드 2024년3월22일 영상 위의 영상은 흔하디 흔한 하락론들 중 하나일 수 있습니다. 내용 자체는 크게 새로운 게 없지만, 항상 현상을 분석해서 투자의 기회로 삼으려 시도하는 해당 유투버의 일관된 태도로 인해 쓸만한 정보를 얻어갈 수 있을것입니다. 개인적으로는 영상 썸네일에 나온 것처럼 코스닥 PER이 어느덧 140배를 돌패했다는 사실에 충격을 받았습니다. 작전세력들이 차례차례 종목을 돌아가며 주가를 …
엔캐리 청산에 관한 모범답안(?)
https://youtu.be/xrwHdF36dJ4?si=XAMhRzzVYROHqQDU 유투브 전인구경제연구소 2024년3월24일 영상 일본이 YCC를 철회하면서 이러다 일본이 기준금리를 올리면 엔캐리투자가 청산되면서 자금이 전세계에서 일본으로 빠져나갈 지 모른다는 우려가 엔캐리 청산이슈 일본과 미국의 금리차가 심해서 엔캐리청산이 일어나지 않을거라는 반론도 있으나, 2007년에 일본과 미국의 금리차가 5% 이상 났음에도 엔캐리청산이 발생했던 과거가 있음. 현재 엔캐리 거래는 4조달러, 5천조의 규모이며, 과거 서브프라임사태 이전보다 2배 규모로 우려를 …
무엇을 믿을 것인가
이제부터는 나심 탈레브의 책 “행운에 속지마라”에 나오는 일화를 풀어서 소개해보겠습니다. 1년 넘게 주식시장이 고평가되었고 조만간 하락할 것이라 주장하던 경제학 교수 로버트 실러와 TV 쇼에서 인터뷰를 진행했던 평론가 조지 윌은 대화 중 실러 교수에게 이렇게 지적합니다. “하지만, 사람들이 지금까지 당신의 말(주식시장이 고평가 상태라는 말)을 믿었다면 돈을 잃었을 것입니다.” 평론가 조지 윌이 TV인터뷰를 진행했던 시점은 실러 교수가 …
이번 FOMC회의에서 주목해야 하는 두가지
https://youtu.be/QACQoTdcvdU?si=zkF6_BpT-d70dQg2 유투브 홍장원의 불앤베어 2024년 3월21일 영상 영상에서 가장 중요한 포인트 두가지는 6분57초에 “연준 대차대조표의 대부분을 국채로 채우겠다” - 현재 자산의 3분의1을 차지하고 있는 MBS보유를 하지 않겠다! 7분26채오 월러 연준이사의 “reverse OT(operation twist)” 언급 이 두가지라고 생각합니다. 이게 언론에서 무관심한데 앞으로 매크로환경을 지배하게 될 메가톤급 이슈가 될 수 있다고 봅니다. 역OT는 과거 연준이 장기국채를 매입하고, …
시장이 간과하는 기업활동 위축이 침체의 전조
https://youtu.be/8Vp4eJO0LsY?si=1noOCQAFH--GycAg 유투브 포크스경제톡 2024년3월17일 영상 역사적으로 경제위기 급의 경기침체가 오기 전에는 항상 비슷한 일이 일어났습니다. 비관론이 갑자기 사라지고, 주식시장이 뜨거워지며 투자자들은 위험에 대해 둔감해집니다. 그렇게 자산시장은 열광의 도가니가 한창이지만, 실물경제는 조금씩 둑에 금이 가기 시작하는 신호가 보이는데, 취약한 곳은 대게 중소기업과 자영업 쪽입니다. 위의 유투브 영상에서 캡쳐한 이미지인데, 소기업 경기낙관지수가 역대급으로 낮은 상황입니다. 2008년 금융위기의 …
미국 주식시장 – 과연 거품일까?
미국 대선이 있는 해의 평균적인 S&P500지수 움직임과 현재 S&P500 지수의 움직임을 비교한 차트입니다. 이렇게만 본다면 현재 미국 주식이 너무 가파르게 오르고 있는것처럼 보이죠. 하지만, 이 차트는 다르게 생각해야 할 여지가 많습니다. 97년 평균에는 현직 대통령이 대선후보로 나오지 않은 해의 S&P500 지수가 포함되어있습니다. 현직대통령이 대선후보로 나오지 않는다면 일부러 경기부양을 하고 주가를 올려야 할 이유가 없죠. 오히려 …
그 모든게 거짓이었다.
https://youtu.be/BAJgXx7UHTo?si=-OQTD_c_L_Xqv9Ou 유투브 홍장원의 불앤베어 2024년3월9일 영상 미 노동부의 2월 고용보고서가 나왔는데, 저도 1월데이터 수정폭을 보고 깜짝 놀랐습니다. 유투브 영상에서 홍장원씨도 얼마나 충격적이었는지, 어휘선택에 감정이 실려있더군요. 캡쳐한 영상에서처럼 “차이가 나더라도 정도껏” 1월의 집계치의 절반 가까이가 과대계상되었다는 건 단순한 집계실수라고 보기에는 너무 차이가 큽니다. 이런 식이라면 이번 3월의 고용통계 발표 때 2월 통계도 마찬가지로 과대계상되었다며 대폭 깍여버리는 …
미국 주거비에 주목해야 하는 이유
https://youtu.be/ruaxiogAnmg?si=ULATtIrixSqwxzgm 유투브 홍장원의 불앤배에 2024년3월7일 영상 지금 우리가 미국 주거비에 주목해야 하는 이유는 “파월이 언급을 안하고 싶어하기 때문”입니다. 파월 의장이 “연내 기준금리 인하는 가능하다”는 메시지를 굳이 언급하기 위해 많은 전제조건과 사족을 함께 부연했습니다. 그런 전제조건(물가상승이 2%대 안정적 유지)과 여러 사족이 핵심이 아니라, 지금 금리인하 일정을 가지고 있다는 것을 알리고 싶어서 안달이 나있는듯한 어조는 정말 인상적이었습니다. …
수면제의 까리한 시선 