주식을 엄청나게 헐값에 살 수 있는 두 종류의 기간이 있다. 첫 번째는 기묘한 연례행사라 할 만한 연말 전세 매도이다. 두 번째는 몇 년마다 주식시장에서 발생하는 붕괴, 폭락, 거품붕괴, 일시적 하락, 대폭락 기간이다. 매도하려는 본능을 억누르고 용기를 발휘하여 이 무서운 상황에서 주식을 매수한다면, 다시는 보지 못할 기막힌 기회를 잡을 것이다. 대개 주가가 내려간 다음에 주식을 믿고 …
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피터 린치의 “월가의 영웅” 메모(15)
물론 공개된 정보보다는 소문이 훨씬 더 흥미롭다. 그래서 사람들은 회사의 공식 발표보다 식당에서 주워들은 토막 대화에 더 무게를 둔다. 조언은 출처가 신비로울수록 설득력이 강해진다. 장부가치는 실제 가치보다 부풀려질 때도 많지만, 실제 가치보다 축소될 때도 많다. 토지, 목재, 석유, 귀금속 등 자연자원을 보유한 기업들은, 이러한 자산의 장부가치가 실제 가치의 몇 분의 1 수준일 때도 있다. 지난 …
피터 린치의 “월가의 영웅” 메모(14)
주식을 매수하기 전에 내가 이 종목에 흥미를 느끼는 이유, 회사가 성공하려면 무엇이 필요한지, 앞길에 놓인 함정은 무엇인가에 대해 2분동안 혼잣말하기를 좋아한다. 저성장주 투자는 아마도 배당을 기대하기 때문이다(그렇지 않다면 이런 주식을 왜 보유하는가?). 따라서 독백의 주요 요소는 이렇게 된다. “이 회사는 지난 10년동안 매년 이익이 증가했고, 배당수익률도 매력적이다. 배당이 감소하거나 연기된 적이 한번도 어다. 실제로 지난 …
코오롱인더스트리 IR자료 분석
코오롱인더스트리에서 잠정집계한 2023년1분기 잠정 실적은 한마디로 “처참”했습니다. 전분기 대비로든, 전년 동분기 대비로든, 매출이든 영업이익이든, 순이익이든 모든 것이 다 쪼그라들었습니다. EBITA는 전분기 대비 흑자전환 아니냐, 순이익은 전분기 대비 조금 늘었지 않느냐 하실 분들도 있겠지만, 2022년4분기는 전자 및 디스플레이쪽 업황 침체로 기록적인 영업적자에 빠져서 “여기서 더 무너질 건 없다”는 분위 속에서 자위하던 상황이었는데, 이번에는 석유화학 쪽에서 업황이 …
코오롱인더스트리 재무제표 분석
요즘 화학섹터 주가가 전반적으로 좋지 않습니다. 화학산업 불황이 점점 깊어지고 있기 때문인데, 사이클 산업은 경기가 바닥을 찍었을 때 사는게 원칙이기 때문에 슬슬 관심을 가져볼만 한 상황이라 비교적 PER이 낮은 종목 위주로 재무제표를 확인해보고 있습니다. 오늘 들여다볼. 기업은 코오롱인더스트리입니다. 2022년 사업보고서에서, 제13기 : 2022년 2022년 코오롱인더스트리 사업보고서에 나와있는 주요 제품군입니다. 가장 큰. 비중은 산업자재분야 중 타이어코드, …
미국의 인플레이션, 기준금리, 경제
우리가 우리나라가 아닌 미국의 금리나 경제지표들을 관심가지고 지켜보는 이유는 미국주식에 투자를 하고 있기 때문이 아닙니다(현재 미국주식에 투자하지 않고 있습니다). 미국의 경제상황에 우리나라의 경제와 갖가지 투자상품들이 종속되어 움직이기 때문입니다. 그런 미국의 현재 경제상황은 “인플레이션”이라는 단어 하나로 상징될 수 있습니다. 인플레이션이 쉽게 떨어지지 않고 있습니다. 그런데, 경기가 활황이라서 인플레이션이 온게 아닙니다. ISM제조업지수는 처참하기 이를데 없습니다. 많은 긍정론자들이 …
피터 린치의 “월가의 영웅” 메모(13)
일부 염가주식을 찾는 투자자는 PER이 낮은 주식을 사야 한다고 믿지만, 내가 보기에 이런 전략은 아무 의미가 없다. 사과를 오렌지와 비교해서는 곤란하다. 그래도 PER을 무시해서는 안된다. 특정 회사의 과거 PER기록도 참고할 수 있다. 주식을 매수하기 전에 정상적인 PER수준을 가늠해볼 필요가 있다. 같은 회사의 이익에 대해 내가 지불하는 가격이 다른 이들이 지불했던 가격보다 비싸다는 건 조심해야 한다. …
피터 린치의 “월가의 영웅” 메모(12)
인기 주식은 대게 잘 알려진 가치 기준을 벗어나서 빠르게 상승하지만, 높은 주가를 지탱해주는 것이 희망과 허공밖에 없으므로 상승할 때처럼 빠르게 떨어진다. 같은 시기에 새로운 카펫 제조업체 수백 개가 시장에 진입해서 5-6개 주요 업체와 경쟁을 벌였는데, 이제는 카펫 업종에서 아무도 돈을 벌지 못한다. 사업에서는 모방이 가장 심각한 공격이다. 디스크 드라이브에는 어떤 일이 일어났는지 기억하는가? 전문가들은 이 …
인덱스 투자의 허와 실 – 월가아재 유투브에서
https://youtu.be/c2TccsNk2xU 유투브 월가아재의 과학적 투자 2021년8월5일 영상 내용요약 일반적인 액티브펀드 수익률보다 높다. 그때그때의 수익률은 별거 아닌거 같아도 누적해서 보면 액티브펀드 수익률보다 훨씨 나은 성적이 나온다. 지수추종 전략은 기본적으로 주식이 우상향한다는 전제에서만 성립된다. 하지만, 이는 해가 동쪽에서 뜬다 수준의 절대적 진리는 아니다. 전고점 이후 다시 돌파하는 데 닛케이 지수는 30년이 지난 지금도 전고점을 돌파하지 못하고 있다. …
피터 린치의 “월가의 영웅” 메모(10)
어떤 경로를 통해서 종목을 발굴하든지, 발굴하자마자 주식을 매수해서는 안된다. 던킨 도너츠에 항상 손님이 붐비거나 레이놀드 메탈이 주체 못 할 정도로 알루미늄 주문을 받는다고, 당신이 그 주식을 사야 하는 것은 아니다. 아직은 확인해봐야 할 이야기를 들은 것에 불과하다. 스토리를 확인하는 일은 절대 어렵지 않다. 어떤 이유에서인지 주식을 분석하는 일이 매우 난해하고 기술적인 작업처럼 되어버려서, 조심스러운 정상인들조차 …
수면제의 까리한 시선 