투자관련 서적들 중에 제가 가장 감명깊게 읽은 책 5권 안에 반드시 들어가는 책 하나가 마크 파버의 “내일의 금맥”입니다. 거기에 나오는 신흥국 경제사이클 6국면 이야기는 지금의 세계경제를 조망하는 데에도 중요한 영감을 제공하는 이야기인데, 짐 슬레이터의 “줄루 주식투자법”에서도 이 내용을 발췌해서 언급하고 있습니다. “줄루 주식투자법”이 좋은게, 초보 투자자로서 꼭 필요한 투자 인사이트나 읽어야 할 투자서적들을 소개해준다든지, 다양한 …
[카테고리:] 잡다한 이야기들
살면서 부딪히게 되는 사연들과 넋두리들
주식 익절타이밍(줄루 주식투자법에서)
짐 슬레이터의 “줄루 주식투자법”에 나오는 투자전략법 익절(수익실현) 타이밍입니다. 턴어라운드( 예: HMM ) - 모두가 그 주식에 대해 주목하고 알게 되자마자.경기주 ( 예 : 화학주 정유주 ) : 경기상승으로 충분한 혜택을 누리게 되자마자.자산상황주 ( 예 : 하이닉스(PBR<1에 매수) ) : 보유자산의 생산성과 기본가치에 부합하는 수준으로 주가가 상승하자마자.성장주 : 섯불리 매도하지 말 것. 연 20% 의 EPS성장을 …
벤자민 그레이엄은 어떻게 성공했는가?
짐 슬레이터의 “줄루 주식투자법”을 보면, 저자와 시대를 공유했던 벤자민 그레이엄의 가치투자에 대해 언급합니다. 그가 요약하는 벤자민 그레이엄의 가치투자기법은 세가지입니다. 현금성자산(다른 자산은 배제)이 시가총액보다 50% 이상 많은 기업을 매입, 이후 현금성자산과 시가총액이 같아졌을 때 매입. 1946년에서 76년까지 30년간 연평균수익 19% 달성 이익수익률(PER의 역수)가 AAA등급 채권수익률보다 두 배 이상 높은 기업들 중 총부채가 순유형자산가치를 초과하지 않는 기업을 …
올해 주식투자하신 분들께 추천하는 책
개그맨 황현희씨가 최근 써낸 “비겁한 돈” 강력히 추천합니다. 물론, 올해 주식 시작했는데 현재 큰 수익을 내고 계시는 분들이라면 읽으실 필요가 전혀 없겠구요. 저도 현재 1년동안 수익률이 마이너스입니다만, 작년 3월 후반 “들어가야 할 때”에 들어갔던 덕에 올렸던 수익을 다 까먹어도 괜찮겠다는 깡으로 계속 커지고 있는 손실을 버티고 있는 중입니다. 그런데, 올해 주식을 시작하신 분들이라면 십중팔구 손실이 …
사경인회계사가 설명해주는 MDD(maximal drawdown) 개념
https://youtu.be/Tfs7ORfGGZo 어떤 자산이 되었든 투자하면서 제일 흔하게 보는 투자실패 패턴이 뭘까 생각해보면 두가지인것 같습니다. 하나는 처음에 짭잘한 수익을 맛보고 더 크게 들어갔다가 물려서 이러지도 저러지도 못하거나 아예 투자를 포기하는 경우, 다른 하나는 다른 사람들이 크게 수익을 내고 성공하는 걸 보고 나도 성공할수 있겠다 싶어 들어갔는데 물려서 이러지도 저러지도 못하는 경우 이 두가지가 가장 흔하게 접하는 …
요즘 우리 주식시장에 대한 생각
네이버 증권 게시판에서는 최근 3개월, 1개월, 및 1주일간의 투자자 동향을 보여주는 그래프가 있습니다. https://finance.naver.com/sise/sise_trans_style.naver?sosok=01 들어가서 확인해보면 누구나 아는것처럼 외국인투자자들의 매도가 주가하락에 가장 큰 요인이라는 걸 짐작할 수 있습니다. 물론, 최근에는 외국인투자자의 매도세가 잠잠해지고 있기에 희망적이긴 합니다. 문제는, 이런 외국인투자자의 매도를 누가 더 적극적으로 받아주면서 증시를 떠받쳐주고 있는가 입니다. 많은 개미투자자들이 기관투자자들을 욕하고, 주식시장을 망친다고 인식하지만, …
김영익 교수 전망의 핵심(삼프로tv)
오늘 오전에 삼프로tv에 김용익교수가 나와서 경제전망을 하는데 평소와 크게 달라진 내용은 없는것 같습니다. 이러저러한 비관적인 전망을 내놨지만, 그런 전망 자체는 언제나 그렇듯 큰 의미는 없습니다. 주목해야 하는 부분은 현재의 경제상황에 대한 데이터부분일겁니다. 그가 언급한 것 중에 가장 중요한 부분은 현재 미국의 (10년만기 국고채 기준)실질금리 부분입니다. 통상적으로 통용되는 실질금리지표는 10년물 TIPS 금리이고, 현재 -1.19% 바닥을 찍은 …
요즘 파이어족이 유행인데, 잘 생각해봐야 합니다.
노후설계는 사람마다 다 사정이 다릅니다. 단정적으로 이건 되고 이건 안된다고 말해서는 절대 안되는 영역이죠. 파이어족, 즉 재정적으로 독립해서 빠르게 은퇴하는 라이프스타일도 사정에 따라서는 얼마든지 가능하고 바람직한 형태일 수 있습니다. 그런데도 조심해야 하는 건 파이어족이라는 게 성립하기 위한 전제조건들이 생각보다 많이 불안정하기 때문입니다. 재정적으로 완전하게 독립하는건 고사하고 부분적으로라도 안정적인 노후를 맞이할 수 있으려면 당연히 일정 수준 …
ROE 30 넘으면서 적정PER인 종목들을 스크리닝해놓고 시간 날 때 재무제표와 사업보고서 훑어보고 있습니다. 딱히 제가 효과적인 스크리닝툴이 있는 것도 아니고, 당장 충분한 여유자금이 있는 것도 아니지만, 평소에 눈여겨보면서 기회가 왔을 때(시장이 전반적으로 크게 빠지는 상황) 보유종목 추매만 할게 아니라 새로 들어갈 종목들도 봐두는게 좋겠다 생각해서 짬짬이 사업보고서를 보고 있습니다. 그러다 들여다 본 게 마크로젠이라는 회사의 …
노예제도로 가는 침묵의 길(Silent Road to Serfdom)
제목은 2016년에 샌버드 번스타인이라는 투자자문사에서 쓴 리포트의 제목입니다. 리포트가 이렇게 거창한 제목을 달아서 설파한 내용은 패시브 투자, 즉 지수연동 etf 투자는 주식시장을 망가뜨리는 지름길이며 마르크스주의보다 더 자본주의에 해롭다는 겁니다. 패시브 자산의 폐해를 경고하는 리포트라고 합니다. 우리 말로 번역된 리포트 자료를 찾지 못해 내용을 꼼꼼하게 읽어보지는 못했는데, 주된 요지는 이렇습니다. 패시브 펀드는 실적이 좋지 않거나 악재가 …
수면제의 까리한 시선 