https://youtu.be/Mnrk5UWbKJU 유투브 이효석아카데미 2023년 7월24일 영상 [제2023-24호] 팬데믹 이후 가계 초과저축 분석 및 평가 https://www.bok.or.kr/portal/cmmn/file/fileDown.do?menuNo=200433&atchFileId=FILE_000000000040452&fileSn=1 내용 요약 주요국(미국, 유럽)과 달리 우리나라는 초과저축이 누적되고 있음. 전 계층에서 초과저축이 확대되는 중이며 고소득층에서 가장 크게 증가. 팬데믹 이후 소득도 크게 증가함. 금융, IT산업 등 대기업 중심으로 특별급여가 크게 늘었고, 타이트한 노동시장, 높은 기대인플레이션 등으로 평균급여도 증가. 가계의 소득증가는 …
[카테고리:] 투자
코스닥 과열권 진입? 동의하지 않습니다.
오늘 오후 삼프로tv 오후방송 썸네일입니다. 코스닥 지수, 과열권 진입 상태 라고 되있죠. 저는 아직 과열권에 진입하지 않았다고 생각합니다. 제가 보는 가장 유력한 근거는 신용공여액수입니다. 현재 코스닥 신용이 이제 막 10조원에 들어섰습니다. 코로나 직후 코스닥이 과열권에 들어섰을 때 신용이 11조를 훌쩍 넘었죠. 여기에 비하면 아직 과열이라고 부르기 이전단계라고 봅니다. 현재 상승을 주도하는 종목들의 수급을 봐도 그렇습니다. …
DI동일 리서치, from SMIC(서울대 투자동아리)
SMIC에서 발표한 DI동일 리서치자료를 요약하고 소감을 덧붙혀봅니다. 요즘 SMIC 홈페이지가 오후에는 트래픽초과로 접속이 안되는 경우가 많아 링크는 연결해놓지 않았습니다. 자료를 다운로드받고 싶은 분은 서울대 투자동아리에 직접 들어가셔서 무료로 받으시면 됩니다. 내용요약 동일방직에서 시작해 1964년 증권거래소에 16번째로 상장된 오래된 회사이다. 섬유업체들이 그래오듯 해외법인이 저부가가치 원사생산을, 국내 본사는 원단과 특수사등 고부가가치 제품생산 밈 트레이딩 사업을 중심으로 재편한 …
지난 밤 미국시장 – 매크로장세의 전조
인베스팅닷컴 2023년7월21일 오전7시 현황 오늘 아침에 보여준 미국시장 시장상황입니다. 미국채 금리가 하락한거처럼 보이나, 실은 어제 상당히 크게 올라서 30년물 금리가 다시 3.9%를 넘긴 상황에 나스닥의 하락이 눈에 띄입니다. 어제의 나스닥 하락을 대형주들의 실적과 가이던스에 대한 실망으로 해석할 수도 있겠으나, 그런 해석은 미국채 시장금리의 큰폭 상승을 전혀 고려하지 않은 잘못된 해석일겁니다. 실업수당청구건수가 컨센을 하회하고, 4주연속 실업수당청구건수는 …
버핏이 일본의 5대 상사 주식에 투자를 한 이유
https://youtu.be/oLAIxuWsX1A?t=1810 유투브 언더스탠딩 2023년7월18일 김학주 교수 영상 워렌 버핏이 일본의 5대 상사 주식들을 대거 사들이면서, 보유한 달러를 엔화로 환전해서 매입한 게 아니라, 엔화를 대출받아서 매입했다고 합니다. 일본이나 일본의 상사에 밝은 미래를 보고 매입한 측면보다, 엔화에 숏 포지션을 취한 측면이 더 크다는 설명입니다. 현재 일본의 공공부채는 약 9.2조달러인데 비해 일본 국민이 보유하고 있는 해외자산은 14.3조달러로 자산이 …
매크로 공부해도 돈 못 법니다.
현재 매크로공부를 틈틈이 하면서 대부분의 투자도 매크로 기반으로 투자하고 있습니다만, 매크로를 아무리 열심히 공부해도 그걸로는 돈을 못번다는 건 사실입니다. 시장을 움직이는 여러 요소들 중 매크로 경제변수들보다 훨씬 더 강력한 변수들이 많습니다. 그 중에서도 위정자들의 경기부양의지와 대중의 광기는 그 끝을 알 수 없을정도로 강하고 집요하지요. 연초부터 지금까지 나스닥이 쉼없이 상승한 걸 가지고 “버블”이라고 주장하는 분들이 계실 …
삼프로tv – 뉴욕에서 만난 하워드 막스
https://youtu.be/T9Z7wuxUHis 유투브 삼프로tv 7월15일 영상, 하워드 막스 인터뷰 삼프로tv에서 하워드 막스와 몇차례 인터뷰를 했는데, 이번 영상의 내용이 가장 깔끔하게 정리되있는 것 같습니다. 내용 요약 삼프로tv : 2022년 12월에 하워드 막스가 쓴 메모 “Sea change(상전벽해)” 이후 현재는 물가상승율이 둔화되어 디스인플레이션으로 다가가고 있으며, 연준의 피봇(기준금리인상의 중단 또는 인하)에 대한 논의가 있다. 분위기가 메모를 쓴 당시와 많이 달라져있는데 …
누가 시장을 이기는가
https://youtu.be/FZ4l3VB6xwc 유투브 이현철 아파트사이클연구소 2023년7월11일 영상 내용요약 인구, 세대수 등의 요인이 집값을 결정하지 않는것이 사실인데도 그렇게 믿는 사람들이 많다. 인구나 세대수가 감소해도 집값이 오르거나, 인구, 세대수가 증가해도 집값이 떨어지는 경우가 많다. 그럼에도 잘못된 주장을 고집하는 사람들은 너무나 복잡해서 쉽게 분석하는게 불가능한 시장을 아주 간단한 기준 하나로 정리하려들기 때문에 그런 착각에서 헤어나오지 못하는것이다. 시장을 바라볼 때 …
우리나라와 미국의 상반된 2023년 경제상황
https://youtu.be/cSp2PIn8GCo 유투브 삼프로tv 7월11일 변정규 전무 영상 유투브 영상을 슬라이드 하나로 요약해본다면 위와 같을거라 봅니다. 미국이 빠르게 기준금리를 인상했고, 당분간 고금리를 지속하면서도 미국 경제에 사단이 일어나지 않고 있는 이유를 “고금리로 인한 투자 증가”로 해석하는 대목에서 무릎을 탁 치게 됩니다. 지금 중국이 매우 어려운 경제사정에도 불구하고 유동성을 풀어서 경기를 부양하지 않는(못하는) 이유 또한 중국내 투자가 줄어들고 …
미국이 스태그플레이션에 빠진다는 주장
지금처럼 코어CPI가 잡히지 않으면서 고용통계나 소비지표들이 여전히 강하다보면 사람들은 당연히 강한 경기침체로 물가가 하락하는 상황보다는 인플레이션이 잘 잡히지 않으면서 경기침체에 빠지는 스태그플레이션을 연상하게 마련입니다. 이미 몇달 전부터 민간소비나 고용상황이 계속 좋을수밖에 없는 이유 등을 근거로 스태그플레이션을 점치는 전문가들이 점점 늘기 시작했고, 저도 그런 전문가들의 주장과 논거를 진지하게 소개해왔습니다. https://ultrasoundonline.blog/2022/09/27/%EC%A0%80%EB%8A%94-%EC%95%BD%EB%8B%AC%EB%9F%AC%EB%A1%9C-%EC%A0%84%ED%99%98%EB%90%98%EB%8A%94-%EC%88%9C%EA%B0%84%EC%9D%B4-%EB%8D%94-%EB%B6%88%EC%95%88%ED%95%A9%EB%8B%88%EB%8B%A4/ https://ultrasoundonline.blog/2023/05/26/%eb%af%b8%ea%b5%ad-%ec%9e%a5%ea%b8%b0%ea%b5%ad%ec%b1%84%ea%b0%80-%ec%97%ac%ec%a0%84%ed%9e%88-%ea%b3%bc%eb%8c%80%ed%8f%89%ea%b0%80-%eb%90%98%ec%97%88%eb%8b%a4feat-%ec%9d%b4%ec%84%a0%ec%b2%a0/ https://ultrasoundonline.blog/2023/04/14/%ec%9e%a5-%eb%b3%b4%eb%b1%85-vs-%eb%9e%98%eb%a6%ac-%ec%84%9c%eb%a8%b8%ec%8a%a4-%eb%af%b8%ea%b5%ad%ec%9d%98-%eb%ac%bc%ea%b0%80%ec%99%80-%ea%b2%bd%ea%b8%b0-%ec%98%88%ec%b8%a1/ 이렇게 경기침체보다 더 강한 …
수면제의 까리한 시선 