지금처럼 코어CPI가 잡히지 않으면서 고용통계나 소비지표들이 여전히 강하다보면 사람들은 당연히 강한 경기침체로 물가가 하락하는 상황보다는 인플레이션이 잘 잡히지 않으면서 경기침체에 빠지는 스태그플레이션을 연상하게 마련입니다. 이미 몇달 전부터 민간소비나 고용상황이 계속 좋을수밖에 없는 이유 등을 근거로 스태그플레이션을 점치는 전문가들이 점점 늘기 시작했고, 저도 그런 전문가들의 주장과 논거를 진지하게 소개해왔습니다. https://ultrasoundonline.blog/2022/09/27/%EC%A0%80%EB%8A%94-%EC%95%BD%EB%8B%AC%EB%9F%AC%EB%A1%9C-%EC%A0%84%ED%99%98%EB%90%98%EB%8A%94-%EC%88%9C%EA%B0%84%EC%9D%B4-%EB%8D%94-%EB%B6%88%EC%95%88%ED%95%A9%EB%8B%88%EB%8B%A4/ https://ultrasoundonline.blog/2023/05/26/%eb%af%b8%ea%b5%ad-%ec%9e%a5%ea%b8%b0%ea%b5%ad%ec%b1%84%ea%b0%80-%ec%97%ac%ec%a0%84%ed%9e%88-%ea%b3%bc%eb%8c%80%ed%8f%89%ea%b0%80-%eb%90%98%ec%97%88%eb%8b%a4feat-%ec%9d%b4%ec%84%a0%ec%b2%a0/ https://ultrasoundonline.blog/2023/04/14/%ec%9e%a5-%eb%b3%b4%eb%b1%85-vs-%eb%9e%98%eb%a6%ac-%ec%84%9c%eb%a8%b8%ec%8a%a4-%eb%af%b8%ea%b5%ad%ec%9d%98-%eb%ac%bc%ea%b0%80%ec%99%80-%ea%b2%bd%ea%b8%b0-%ec%98%88%ec%b8%a1/ 이렇게 경기침체보다 더 강한 …
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베르누이 효과 – 너무 빠른 속도가 흐름을 방해한다.
2022년 초부터 시작된 연준의 기준금리인상은 그 기울기, 즉 인상속도에 있어서만큼은 역사상 가장 가팔랐습니다. 이렇게 급작스럽고 가파른 기준금리인상이 시장에 어떤 영향을 가져왔을까요? 일단 급격히 역전된 장단기금리 스프래드는 금융권에 적지않은 충격을 가져왔습니다. 연준과 정부의 구제가 없었다면 SVB 파산과 같은 일들이 연쇄반응을 일으켰을겁니다. 그런데, 문제는 부동산시장이나 민간소비같은 실물경제에는 이런 급격한 금리인상이 별다른 영향을 미치지 않고 있습니다. 어제도 언급했듯이 …
이제야 정신차리기 시작하는 미국시장(good is bad)
2023년6월29일 오후11시35분 주요지표 어제 내구재소비가 예상을 깨고 매우 좋게 나왔습니다. 파월의장의 작심 발언이 여간 매파적이 아니었습니다(올해 금리인상 두번을 예상). 점점 낙관론에 균열이 가기 시작하더니 미국 GDP가 전월대비 2.0%상승, 주간 실업수당청구건수가 최저수준으로 하락하는 등 연준이 기준금리를 올린다는 게 뻥카가 아니겠다는 생각이 점점 명확해지자 이제 시장이 겁에 질리기 시작하는 분위기입니다. 지금까지 보여주었던 종가를 들어올리는 강한 주식매수 심리가 …
SMIC(서울대 투자연구회)루닛 리서치
서울대 투자연구회인 SMIC에서 공개하는 리서치들은 규모가 작아 증권사의 애널리스트들이 커버하기 어려운 기업들도 굉장히 심혈을 기울여 자세하게 분석한 자료들이 많기 때문에 즐겨보고 있습니다. 최근 루닛이라는 인공지능 판독소프트웨어 회사에 대한 리서치 문헌이 나와 영상의학과로서의 호기심에 해당 자료를 읽어봤습니다. 중요내용 요약 루닛은 국내 의료AI시장에서 타의 추종을 불허한다. 국내 시장은 성장성에 한계가 명확해 해외진출전략에서 앞서있는 루닛(글로벌 파트너사와 협력)이 경쟁사인 …
어려울 때 버티는 건 쉽습니다.
주식 경험이 이제 5년째라 고수도 아니고, 누적수익률도 얼마 안되지만, 경험상 이건 분명히 알겠더라구요. 내가 들고 있는 종목이 바닥으로 내려가고 수익률이 마이너스 수십퍼센트를 가더라도 강한 컨빅션이 여전히 살아있다면 누구라도 버틸 수 있습니다. 정말 감정에 휘둘리기 쉬운 급한 성격이나 초보가 아니면 컨빅션과 매수근거가 있는 한 버티는 건 어렵지 않아요. 진짜 어려운 건, 그렇게 내 생각이 맞았다는 걸 …
쿠팡의 흑자가 숨기고 있는 것들(from 삼프로tv, 이재용 회계사)
https://youtu.be/6zLXsOXiaG4 유투브 삼프로tv 2022년 12월13일 영상, 이재용 회계사 좀 오래된 영상이지만, 쿠팡이 2022년 4분기에 흑자전환을 했다는 소식에 자세한 분석을 한 유투브영상입니다. 이후에도 2023년 1,2분기까지 흑자를 내어 3분기연속 흑자를 기록합니다. 하지만, 위의 유투브영상이 나간 이후 지금까지 쿠팡의 주가는 별다른 움직임이 없습니다. 상장 당시 시총 50억달러를 기록한 후 지금은 당시의 3분의1에 불과한 17억달러 근처에서 횡보하고 있습니다. 왜 …
나의 생각이 한쪽으로 쏠리면 안되는 이유
https://youtu.be/1nZE-65S3mw 유투브 전인구경제연구소 2023년 6월12일 영상 지금 증시에서는 금리나 인플레이션에 대한 관심이 떨어져있다. 기업이익만 잘 나와주면 지연되고 있는 중국의 경기회복이 3,4분기에 나와주면서 주식이 오를거라는 생각이 팽배해있다. 지금 미국주식은 오른 것들이 많아서 부담이 되는 상태인데, 미국시장, 그것도 기술주들만 오른 상황이다. 시장의 낙관과 달리 향후 주식에 조정이 온다면 사고 싶은 주식을 살 수 있는 기회로 여기자 이제부터는 …
삼프로tv 이원기 전PCA 대표 영상
https://youtu.be/6Ap2t_H44R0 삼프로tv 2020년 10월24일 이원기 대표 영상 1부 https://youtu.be/TrX9-ERehZQ 삼프로tv 2020년 10월24일 이원기 대표 영상 2부 이제는 3년이나 지난 영상입니다. 코로나판데믹 이후 엄청난 유동성을 각국 정부가 풀어제끼면서 주식이 모든 이들의 예상을 깨고 V자 반등을 하던 그 때에 시장의 무서움을 잊지 말고, 투자를 쉽게 생각하지 말라는 쓴소리를 했던 이원기대표의 영상 두편을 다시한번 돌아볼 때가 왔다는 생각으로 …
피터 린치의 “월가의 영웅” 메모(18)
가장 어리석고 위험한 열두 가지 생각 내릴만큼 내렸으니, 더는 안내려 바닥에 잡을 수 있다 오를 만큼 올랐으니, 더는 못 올라 헐값인데 얼마나 손해 보겠어? 결국 반드시 (이전 주가로)돌아온다 동트기 직전이 가장 어둡다 10달러까지 반등하면 팔아야지 걱정 없어. 보수적인 주식은 안정적이야 얼마나 더 기다려야 하나? 사지 않아서 엄청 손해봤네 꿩 대신 닭이라도 잡아라 주가가 올랐으니 내가 …
수면제의 까리한 시선 