https://youtu.be/5oaviO8ARYc?si=MBMaTm5Zib8A9Fkq 유투브 홍장원의 불앤베어 2024년5월6일 영상 2022년과 23년 수많은 매크로 전문가들이 미국의 경기침체를 예상했지만, 결과는 정반대로 미국의 성장과 물가상승은 엄청났습니다. 이런 실수의 가장 큰 배경이었던 미국인들의 초과저축이 결국 고갈되었다고 합니다. 트럼프와 바이든 행정부가 연이어 엄청나게 재정을 미국인의 호주머니에 직접 꽃아주면서 나왔던 엄청난 초과저축은 소비의 부양과 구인난을 일으키면서 미국의 성장과 끈적한 인플레이션을 견인해왔으나, 결국 이 초과저축이 …
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대선을 앞둔 미 재무부와 연준의 행보
https://youtu.be/nhB2oTtucLM?si=8btIfLjPB4XJCMUl 유투브 삼프로tv 2024년5월6일 영상 요약 재무부 분기 재정조달계획 - 유동성에 큰 영향을 미치는 단기국채 조달이 2분기는 순상환, 3분기는 순공급 예정 QT 축소 - 6월부터 양적긴축 축소 예정, 1번과 함께 고려하면 6월달, 즉 3분기부터 유동성이 늘어날 것이다. 장기국채 바이백 계획 발표, 실질적인 오퍼레이션 트위스트 효과. 이는 대선일정을 고려한 조율된 일정으로 보인다. 굳이 정치적인 음모론이 아니라도 …
부자들은 늘 두가지가 있어 돈을 번다
증시 격언 중에 이런 말이 있죠. 부자들은 늘 돈이 있고 늘 빚을 낼 수 있어서 돈을 번다는 속담 말입니다. 경제위기가 닥쳐도 늘 돈이 있고, 레버리지를 마음대로 활용할 수 있기 때문에 평범한 사람들이 경제위기에 신음하며 투자를 회수해야 하는 때에 크게 투자를 할 수 있습니다. 그래서 부자일수록 더 큰 돈을 벌 수 있죠. 여기서 우리가 생각해볼 게 …
정치가 경제에 우선하는 나라의 결말
https://youtu.be/JXuNph-DIg4?si=2HxuP60TTB-43tkx 유투브 박종훈의 지식한방 2024년5월1일 영상 영상의 썸네일이 “엔화 약세는 미국에 대재앙, 왜?” 라고 되있어서 의아해 하시는 분들이 많으실 것 같습니다. 관련된 영상의 내용은 “엔화 약세를 일본이 방관하기 어려우므로 이를 저지하기 위해 환율개입을 하게 하느라 매입해놓은 미국채를 처분할 수 밖에 없으며, 이는 미국에 대재앙으로 연결될 수 있다”는 겁니다. 이를 비롯해서 음모론에 가까울 수 있는 여러 …
한미 금리역전에도 자본유출이 일어나지 않는 이유 – 환율,금리,선물의 역학관계
https://youtu.be/5zStuXPVZvA?si=0qQNu9SR83ynrLVN 유투브 삼프로tv 5월1일영상 내용요약 우리 국고채 1년물 금리는 3.5%, 미국채 1년물 금리는 5.3%이다. 금리 차이만 2%가까운데 미국채는 달러표시다. 누가 봐도 미국채가 금리로나 표시통화로나 안전성으로나 미국국채가 압도적으로 유리한 상황, 그런데 왜 국내외 투자자들은 유리한 미국채 뿐 아니라 불리한 국고채도 여전히 매수하는 걸까? 그리고, 이렇게 금리 차이가 높은데 원달러 환율이 사람들이 불안해하는 것보다 더 안정적으로 유지되는걸까? …
테슬라는 오늘 중에라도 200불 넘길 수 있을겁니다.
최근 며칠동안 일론 머스크와 테슬라의 비젼이 구체화되는 걸 보면서 엄청나게 가파른 속도로 주가가 상승하고 있습니다. 상승세가 너무 가파르고 변동성이 크기 때문에 이러한 상승세가 기술적으로 조정국면에 빠질 수 있으므로 “여유를 두고 천천히 분할매수”하는게 정답이라고 생각할 수 있습니다. 하지만 제 생각은 다릅니다. 지금까지 테슬라 주가가 빠졌던 건 펀더멘털이 나빠졌기 때문이 아니라, 테슬라의 장기전망이 어두워졌다는 주장에 테슬라 주주나 …
미국 GDP 성장 상세 분석
https://youtu.be/MXgu40C6pIA?si=qbSjU-mc3OXDhWLO 유투브 피셔인베스트 2024년4월26일 영상 내용요약 2024년 1분기 미국 실질GDP증가율이 시장 예상을 밑돌았다. 경기가 둔화되는 가운데 미국의 개인소비지출액은 전년 대비 6%로 매우 견조함. 이는 소비 자체가 늘어난 게 아닌 물가상승으로 인한 것으로 스태그플레이션 우려가 커지고 있다. 미국 개인소비지출 중 상품소비지출액은 지난 4분기 대비 감소했다.(물론 전년 4분기 대비로는 엄청난 증가이나, 다만 2년 내내 계속된 상승세가 꺽인 …
미국 GDP성장율의 비밀
https://youtu.be/ke8MGK3qs8Q?si=YdJ9OjRV6aqpKti6 유투브 홍장원의 불앤베어 2024년 4월26일 영상 이번에 미국의 GDP성장율이 예상보다 크게 하회한 것을 놓고 스태그플레이션의 우려가 커졌다며 시끄럽습니다. 채권시장은 물가상승의 가능성에 반응해 초토화되는데도 주식은 오르고 있죠. 하지만, 정말로 주목해야 하는 건 성장율 자체가 아닌 정부지출과 GDP성장의 상관관계입니다. 미 재무부가 재정지출을 줄이니 성장도 크게 줄고, 재정지출을 늘이니 성장율이 높게 나오는 건 정상적인 현상이 아닙니다. 미국의 …
시장은 랜덤으로 움직이지 않는다.
우리가 시장에서 선택의 자유를 원한다고 해서 결과에 대해서까지 책임을 질 준비가 되어일고, 그럴 의사가 있다는 뜻은 아니다. 결국 정보에 대한 해석과 그에 따른 행동의 결과에 대해서 책임을 질 준비가 되어있지 않은 투자자는 딜레마에 빠진다. 시장이 진정 무작위적이라면, 꾸준한 성과를 내는 것이 불가능하다. 성과를 내는 것이 불가능하다면 우리는 사실 책임질 필요가 없다. 그런데, 문제는 시장이 결코 …
한번 더 생각하기
https://youtu.be/a_Uu1WAEDbg?si=EM79nER1OxBae6VM 유투브 홍장원의 불앤베어 2024년4월24일 영상 내용 요약 미국 제조업 PMI가 예상 하회(49.9), 서비스 PMI는 50.9로 5개월 내 최저치 나옴, 미국 경기에 대한 의구심을 자극해서 주식시장의 상승을 견인 미국채 금리는 PMI 여파로 하락, 하워드 막스는 금리가 떨어지더라도 예전과 같은 제로금리로 돌아가지는 않을 것이며, 지금도 큰 위험 없이 10% 수익을 올릴 수 있는데 굳이 주식을 할 …
수면제의 까리한 시선 