요즘 시장에서 불안해하는 이슈 중 하나가 엔캐리 트레이딩 청산 이슈입니다. 이게 정말 사람들이 걱정하는 것처럼 엄청난 파급력을 가지고 있는 리스크인가,,, 생각해봅시다. 엔캐리 트레이딩이라는 개념이 단일 카테고리의 자금이 아닙니다. 엔화를 빌려서 투자를 한다는 개념은 하나지만, 그러한 투자처와 투자기간이 여러종류이기 때문입니다. 청산 위험성이 가장 큰 자금은 엔화를 단기 차입해서 레버리지 투자를 한 경우입니다. 모든 걸 정확히 파악할 …
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투자에서 가장 중요한 명제 – from “투자디톡스”
투자를 하면서 잊으면 안되는 가장 중요한 화두를 꼽자면 “우리는 미래를 알 수 없다”는 명제일겁니다. 우리는 미래를 결코 알 수 없기 때문에 투자를 할 때 절대 해서는 안되는 금기가 존재합니다. 우리는 미래를 알 수 없기 때문에 투자에 정답을 찾아갈 수 없지만, 명백히 잘못된 길을 깨닫고 그러한 오답을 피하기만 계속해도 성공할 수 있다는 것이야말로 투자자에게 주어진 가장 …
AI 거품론에 대한 몇가지 오해들
지금이 AI 버블인지 아닌지에 대한 논쟁은 점점 뜨거워집니다. 이거만큼 흥미진진한 이야기가 없을테니까요. 사실 정답은 나와있습니다. “아무도 모른다”가 정답이죠. 누군가가 지금이 버블이다 아니다 이런식으로 확신을 가지고 주장한다면, 그런 주장이 틀린 주장일 확률이 높습니다. 여기서 중요한 건 버블인지 아닌지를 판단하기 이전에 잘못된 사실들이나 주장에 휩쓸려서 제대로 된 판단을 못하는 걸 막아야 한다는겁니다. 현재 AI 주도주들이 돈을 벌고 …
이제 어찌해야 할까?
어제가 국장과 미장의 분기점이 될거라는 생각을 했는데, 결국은 안좋은 방향으로 움직이고 있습니다. 이런 하락에 어떻게 해야 할지 몰라 당황하는 분들도 많으실 것 같아 글을 써봅니다. 결론적으로, 각자 상황이 다른데 정답은 존재할 수 없습니다. 그렇다면 지금 해야 할 일은 현재의 시장 움직임의 본질이 뭔지를 분석하고, 그 다음 나 자신의 포지션이 어떤 상태인지를 확인한 후에 각자의 대응방향을 …
주가급락의 4단계 – from 박종훈의 지식한방
https://youtu.be/zpJz_00mzSU?si=LswKmnptYXQZLM1V 박종훈의 지식한방 2025년 11월17일 영상 영상은 주가가 크게 상승하고 거품이 끼는 에브리띵 랠라의 진행순서에 대해 이야기해주고 있습니다. 모든 자산이 광범위하게 상승(Broad Rally) 예) 199년 닷컴버블 당시 나스닥 85% 상승 위험자산의 선행조정, 예) 1999년 8-10월 테크주 과열의 조정(10-20% 하락) 극소수 종목의 폭발적 상승(narrow leadership) 예) 1999년 10월 - 2000년 3월 나스닥 86% 상승 에브리씽 크래시(Everything …
현재 S&P500 VIX 선물지수 하락 중
어제 미장은 하락을 이어나갔습니다만, 현재 국장 분위기는 나쁘지 않습니다. 코스피와 코스닥 모두 하락폭을 매우고 상승하려는 추세죠. 이러한 국장 분위기(정확히는 아시아 주식시장 분위기)를 반영하는 것인지, S&P500 VIX 선물지수는 크게 하락하고 있습니다. 반대로, 장 종료 후 미국쪽 분위기가 호전되는 걸 현재 국장이 반영하고 있다고 할 수도 있겠군요. 선후관계를 가려내는 건 어렵지만, 중요한 건 앞으로 어찌 될까입니다. 뚜렷한 …
지금 AI 관련주 매수 타이밍이라는 영상 – from 주식의코드
https://youtu.be/hej2h0aR-WA 영상 앞부분은 현재 AI 버블 논란이 어떻게 진행되고 있는지를 요약해주고 있습니다. 결론적으로 주가가 버블은 맞지만, 버블이 붕괴할만한 악재는 발생하지 않았고 당분간 버블이 계속 이어질 것이라 보기에 5년 및 10년 평균 PER인 25 정도를 기준으로 봤을 때 현재 S&P500 수준도 충분히 저가매수가 가능한 구간이라 본다는겁니다. 물론 2년 이상 버틴다는 걸 전제로 매수할만하다는 판단이라고 하구요. 개인적인 …
이번 미국 주식 하락의 의미
최장기간 셧다운에도 미국 주식은 생각보다 잘 버텼습니다. 어차피 셧다운은 끝이 있는 이벤트이니 회복할 수 있다는 생각을 하고 있었으니까요. 다들 예상했듯이 이제 셧다운 종료되었는데 회복은 커녕 하락했습니다. 이게 문제입니다. 알려진 하락의 뚜렷한 원인은 없습니다. 원인이 없는 것도 불안하지만, S&P500 하락은 -1.65%에 불과했으나 VIX지수는 14%가 상승했습니다. 본격적으로 주식을 팔고 떠나지는 않지만, 풋옵션을 구매하면서 헷징을 해야겠다는 생각을 하는 …
뭔가 의미심장한 그래프
https://youtu.be/3UJ6QvY29Kc?si=qSU3GKlqc__IBypr 브라보스 리서치 2025년11월15일 영상 평소에 보던 영상은 아니고, 우연히 알고리즘이 올려줘서 보게 된 영상입니다. 내용 자체는 비관론의 극한,, 딱 그런 수준입니다만, 제시하는 근거들은 여러가지 생각할만한 거리들을 제공합니다. 그 중 하나가 영상 초반에 나오는 이 그래프입니다. 미국의 S&P500 지수가 2배가 되는 데 걸리는 시간이 점점 짧아지고 있는 걸 보여주고 있는 그래프죠. 1960년에서 1980년 중반까지 지수가 …
하락장이 월요일에 끝날거라는 주장 – from 주식의코드
https://youtu.be/m0Y3GvSqVJI?si=y2Mcv9e3s5_qKtwb 주식의코드 2025년11월9일 영상 영상 내용을 꼼꼼이 시청하거나 영상요약에 나와있는 영상설명부분을 보는 것도 빠르게 이해하는 데 도움이 될 것 같습니다. 다만, 이 내용들을 한마디로 요약하자면 최근의 시장 움직임이 전반적인 매크로 요인이나 버블붕괴 보다는 빅테크 주식들의 개별적인 이슈에 따른 것으로 보이기 때문에 추가적인 악재가 나오지 않는다면 하락장이 계속되지 않을거라는 주장입니다. 영상을 보시면 알겠지만, 빅테크 주식들과 하이닉스 …
수면제의 까리한 시선 