Gundlach Warns About S&P 500, 75% Chance of Recession, Firing Frenzy 채권왕이라는 별칭을 가지고 있는 제프리 건들락이 최근 2024년 미국경제에 대한 그의 비관적인 견해를 밝힌 바 있습니다. https://youtu.be/QytLiiCJOcI?si=gDdMdaSvBwR4xn4Y 그는 1월 9일 제프리 건들락 본인이 운영하는 웹케스트 상에서 위와 같이 상당히 긴 분량의 영상을 올렸는데(제목도 too much to say), 여기서 그가 말한 내용들을 10가지 화두로 짧게 요약한 …
[태그:] 투자
올해의 화두,,, 역사와 데이터 어느쪽에 걸 것인가
https://youtu.be/keHfg8SKUtQ?si=zrwX6YPET-FynD4- 유투브 홍장원의 불앤베어, 2024년1월15일 영상 도이치뱅크의 짐 리드 분석가가 말했다는 촌철살인의 한마디(영상 28초 부분)가 “a big decision to make for 2024 is whether to follow the data or to follow history”입니다. 이게 정말 촌철살인의 한마디라는데 저도 동의하며, 올해 내내 회자될 중요한 화두라고 생각합니다. 영상의 썸네일에 나오는 것처럼 역사적인 패턴은 올해 경기침체 가능성을 강하게 시사하고 …
경제학 안에서 이뤄지는 순환참조의 모순들
경제학이 일반적인 자연과학과 근본적으로 구분되는 부분은 경제학 이론 대부분이 “반증가능성”이 불가능하다는 점입니다. 자연과학에서는 어떤 가설이나 주장에 반증가능성이 결여되면 그건 이론이 될 수 없습니다. 하지만, 경제학에서는 반증 가능한 이론을 구축하는게 처음부터 쉽지 않습니다. 구조적으로 순환참조를 형성하는 경우가 많기 때문입니다. 가장 전형적인 사례가 경제학의 중요한 이론 중 하나인 효용이론(utility theory)입니다. 사람들은 항당 비용 대비 최대의 효용을 얻기 …
재정부양이 언제까지 미국경제를 떠받칠 수 있을까
https://youtu.be/OSpi86EaJM0?si=Xor_ZO0PcKaOTorS 유투브 달란트 투자 2023년12월25일 영상 위의 영상은 요즘 회자되고 있는 이슈들에 대해 잘 설명하고 있는데 연준 역레포 잔고와 관련한 유동성 변수와 이에 대응하기 위해 연준이 QT를 줄이거나 유보할 수 있다는 예측 인플레이션이 높게 잡히는 작년 하반기 내내 재정집행을 뒤로 미루면서 6천억달러 넘는 TGA 계정(영상 촬영 시점에는 7천억달러 근방)을 유지 중이며, 물가가 하락하고, 경기가 식어가거나 …
인플레이션이 다시 찾아오는가?
https://youtu.be/cJu0vd8tqGU?si=WnUIZanBXW4bUhT1 유투브 ASPIM Research 2024년1월11일 영상 극도로 확장되고 발전된 글로벌 공급망이 각국의 이기주의와 패권경쟁으로 블록화되고 분절화되어 비용이 상승한다면, “인풀레이션”을 일으킬까요? 역사적으로 그런 상황에서는 영상의 썸네일처럼 인플레이션이 오기도 하지만, 반대로 강력한 경기침체 또는 공황이 발생하기도 합니다. 학계에서는 대공황이 발생한 원인을 딱 하나로 짚어내지 못하고 있지만, 많은 학자들이 대공황 직전까지 거의 모든 국가들이 서로 관세를 올리고 수입을 …
지금이 미국주식 숏을 칠 타이밍일까?
연초들어 미국 주식시장 분위기가 심상치 않습니다. 며칠동안 하락이 계속되면서 지금이 고점이 아닌가 하는 불안감이 상당합니다. 이런 분위기를 더욱 부채질하는 건 각종 전문가들이나 애널리스트들이 일제히 비관적인 전망을 쏟아내기 시작하는 탓도 있습니다. 그렇다면, 지금까지 주식이 상승하는 동안 충분히 수익을 누린 투자자들은 당연히 수익실현을 해도 무방하겠죠. 문제는 지금이 가지고 있는 주식을 팔 타이밍이냐가 아니라 인버스든 VIX 추종상품이든 뭐든 …
미국 경기를 결정하는 것은 소비가 아니다.
https://youtu.be/k2SZMccXq_k?si=VfWTdbIjQZZaQESS 유투브 매경 월가월부 2024년1월5일 영상 내용요약 현재 미국의 소비는 탄탄하다. 미국의 GDP 중 소비가 차지하는 비중은 70%나 되므로, 탄탄한 소비가 미국 경기의 연착륙이나 무착륙의 근거로 제시될 수 있는가? GDP는 소비, 투자, 그리고 정부지출의 합이다. 댈러스 연은은 “Strength in consumer spending does not necessarily imply low probability of recession”이라는 제목의 자료를 발표, 소비자 지출의 강세가 …
톰리의 2024년 증시 예측
https://youtu.be/AQ6SVbIovLc?si=379aVFhCob1TKZAW 유투브 소수몽키 2024년1월1일영상 위의 유투브 영상에서 톰리라는 분석가가 작년에 S&P500 지수를 족집게처럼 맞췄으니까, 올해 예상도 맞출거라 기대하고 경청할 이유는 눈꼽만큼도 없습니다. 하지만, 그가 올해 지수 움직임을 예상하는 논리들을 뜯어보면 진지하게 생각해봐야 할 점들이 있는 것도 분명합니다. 먼저 올해 3월경에 지수가 저점을 찍을 수 있다고 예측하는 부분입니다. 그는 이를 “계절적 요인”과 “현재 너무 많이 상승한 …
하워드 막스 인터뷰 청취 후 소감
https://youtu.be/vdRCoHuW7Ak?si=irSRa46Ar74pA34m 유투브 매경 월가월부 2024년 1월1일 영상 내용요약 하워드 막스의 이전 메모 “sea change(상전벽해)”에서 sea change라는 건 중대하고 근본적이며 지속적인 변화를 뜻한다. 수십년을 풍미해온 초저금리의 시대는 지났다고 생각한다. 물론, 인플레이션이 해소된다면 기준금리를 지금보다 더 올릴 수도 있을 것이다. 하지만 지난 2009년부터 2021년까지 평균 기준금리인 0.5% 수준까지 내려갈 수 있다고 생각하는가? 몇년 안에 그럴 수는 없다고 …
한 해의 마지막 날, 내 수익률은,,,(잡담)
올 한해의 제 투자수익률은,, 처참하죠. 그래도 후반기에 미국채 금리가 떨어지면서 반토막은 면했지만, 변동성지수인 VIX에 계속 돈을 집어넣은게 손실을 엄청나게 키우고 있습니다. 그렇다면, VIX지수는 손절을 하고, 그 돈으로 계속 미국채 롱포지션에 집어넣거나 현금으로 들고 있는게 답인가,,, 그렇지 않습니다. 애초에 VIX 추종상품에 돈을 계속 넣은 것이 어마어마한 수익률을 내려고 들어간 것도 아니고, 투자하고 나서 금방 수익이 날거라고 …
수면제의 까리한 시선 