https://youtube.com/live/2rqsVTM6gwA?si=EnSIkaIECMiOmarE 2023년 2월21일 인포맥스 내용요약 미국 경제는 이미 경착륙 중이다. 잠재GDP 대비 실제 GDP가 마이너스 성장을 하고 있다. 1월달 미국 고용지표가 매우 양호하게 나와서 시장이 놀라고 있지만, 이는 노이즈에 가깝다고 본다. 미국경기는 소비위축을 중심으로 침체에 빠지는 중이다. 그동안 미국인 호주머니에 직접 꽂아넣어준 돈이 거의 다 떨어지고 있다는 신호들이 나오고 있다. 우리 주식시장은 5월달까지 오를 가능성이 …
[카테고리:] 투자
주식투자에서 중용(中庸)
https://youtube.com/watch?v=e38hNJFFRxk&si=EnSIkaIECMiOmarE 지난 두달동안 우리 주식만 오른게 아니라 나스닥은 정말 크게 올랐었군요. 평균 지수가 이렇게 오르면 주도주의 상승은 더욱 가파르기 마련입니다. 테슬라는 연초대비 거의 100%가 올랐습니다. 이 쯤 되면 이미 주식을 들고 수익을 내고 있는 투자자가 아니면 당황하기 마련이죠. 여기서라도 올라타는게 맞는지, FOMO심리에 빠져서 잘못 올라탔다 추락하게 되는건 아닌지,, 향후 미래가 어떻게 될지는 알 수 없고, …
테이퍼 텐트럼
벤 버냉키가 3차 양적완화를 시작하면서 미리 시장에 약속한게 “미국 실업률이 6.5% 이하로 떨어질 때까지는 금리를 최저수준으로 유지하겠다”는 거였습니다. 시장과 연준이 박터지는 머리싸움을 시작한 건 이때부터였습니다. 당시 연준은 갑작스러운 대차대조표 축소나 금리인상을 시장이 견디지 못할 것으로 봤습니다. 양적완화를 계속해도 회복세가 너무 더뎠거든요. 반면 시장은 언제일지 모르나, 연준이 양적완화를 중단하고 양적긴축으로 돌아서는 순간, 채권가격이 떨어질 것이라는 걸 …
셀트리온, 사도 되는걸까? – SMIC 리포트
http://snusmic.com/wp-content/uploads/2022/12/22_2_4주차수정보고서_2팀셀트리온.pdf 서울대 투자동아리인 SMIC에서 셀트리온에 대한 리서치 자료를 올렸더군요. 정성스런 내용을 잘 봤고 많은 생각을 하게 되었습니다. 간단하게 리서치 내용을 요약해보면 이렇습니다. 2023년, 즉 올해부터 역대 최대규모로 바이오의약품 특허가 만료될 예정이다. 따라서 바이오시밀러 기업들에게 큰 기회가 될것이다. 셀트리온 계열사간의 복잡한 거래관계와 분식회계 이슈가 있었으나 일부 과실(개발비를 자산으로 과다하게 산정, 재고자산 평가손실 미반영)만 인정되었고 주된 지적사항들은 …
LG생활건강 & 아모레퍼시픽 재무제표 비교
중국 코로나 봉쇄 여파로 화장품 수출이 타격을 입었습니다. 대표적인 화장품 기업인 LG생활건강과 아모레퍼시픽의 실적도 이미 크게 망가져있습니다. LG생활건강 실적 아모레퍼시픽 실적 장사가 안되니 매출과 영업이익, 순이익이 모두 크게 줄어들고 있는거야 주지의 사실, 문제는 이런 안좋은 업황에서 기업들이 어느정도로 힘들어하고 있는가, 혹시 버티지 못할 위험은 존재하는가를 확인하는 게 중요합니다. 물론, 작금의 업황이 다시 회복하더라도 예전과 같은 …
투자자라면 이 영상 꼭 시청하길 권합니다
https://www.youtube.com/embed/HaWwg55TgkE 그저께인 2월6일 미국 고용지표들이 예상을 훨씬 뛰어넘게 좋게 나와서 주가가 흔들리고, 미국채 시장금리가 상승했습니다. 다음 날인 어제 밤 파월 의장의 발언을 주식시장은 긍정적으로 해석해 주식이 올랐구요. 하지만, 이렇게 날마다 방향을 잃고 왔다갔다 널뛰는 시장의 지수에 눈을 빼앗긴 채 현재 실물경제와 투자시장이 어떤 국면인가를 고민하지 않고 투자결정을 한면 조만간 치명적인 실수를 저지를 가능성이 높다고 봅니다. …
지금이 바로 투자할 때일까?
https://youtube.com/watch?v=ItVRkX-SfUc&si=EnSIkaIECMiOmarE&t=1362 2020년 절망적이었던 코로나 시국에서 세상이 끝날거 같아도 한그루 사과나무를 심겠다는 발언과 함께 스트롱 바이를 외쳤던 윤지호 대표가 오늘 삼프로tv에서 2023년은 상고하고의 시기일 것이다 외칩니다. 지금 기업실적이 바닥을 치고 있는 이 상황이야 말로 향후 1-2년을 바라볼 때 바닥이자 최적의 투자시기라 판단하며 코스피를 사들이고 있는 외국인투자자들의 지혜를 생각해 볼때라는 그의 논조는 우리가 배워야 할 점이 많습니다. …
사이클(cycle) 투자
로버트 쉴러교수와 제레미 시겔 교수, 이 두 석학의 대립은 투자를 바라보는 두가지 관점을 대변하며 언제나 시장에 큰 화두를 던지고 있습니다. 장기적인 관점에서 주식은 언제나 우상향이었다 주장하며, 장기투자가 결국은 승리한다는 제레미 시겔 교수의 주장에 반해 대중의 열광과 무관심 사이에서 언제나 고평가와 저평가의 국면을 오고가는 주식시장에서는 반드시 벨류에이션을 고려해 사고 팔아야 한다는 로버트 쉴러 교수의 주장은 얼핏 …
소거법을 사용한 향후 시장예측
향후 1년 정도까지의 시황을 예상해봅니다. 물론 수많은 전문가들이 제각각 예측을 하는데, 저 혼자서 해보는 예측이 무슨 정확성이 있겠습니까마는, 투자자라면 당연히 자기 돈을 굴리는 만큼의 책임감을 가지고 미처 예상하지 못한 것들에 대한 대응까지도 미리 준비하려는 시도가 필요할겁니다. 투자자에게는 미처 예상하지 못한 미래의 돌발상황들에 빠르게 대응하기 위해서라도 직접 미래를 예상하는 시도가 필요하다는 겁니다. 상식적으로 가장 가능성이 떨어지고 …
2023년1월18일 미국시장, 생경스럽지만 자주 보게 될 움직임
어제 미국시장의 움직임을 단적으로 상징하는 인베스팅 닷컴 화면입니다. 주식시장은 다우지수를 중심으로 의미있게 하락했습니다. 그 배경을 연준이사의 발언(금리 더 올려야 한다) 때문으로 분석합니다. 이런 영향 때문인지 중국의 리오프닝 이슈에도 불구하고 유가는 떨어졌습니다. 하지만, 연준이사의 매파성 발언이 시장을 움직였다는 설명이 얼마나 궁색하냐면, 정작 미국채 금리는 크게 떨어졌거든요. 앞뒤가 맞지 않는 설명이 나오는 이유는 전문가들조차 어제의 미국시장 움직임을 …
