네, 이번주 금요일 저녁에 미국 노동통계가 발표됩니다. 실업율이 지난 달의 4.3%에서 몇퍼센트가 나올 지, U6 실업율은 또 7.8%에서 어느정도 나올지,,, 여기서 어떤 숫자가 나오느냐에 따라 주식이 상승할 지, 아니면 채권이 상승할 지 결정된다는 말을 하면 얼마나 좋겠습니까만,, 그게 아니라 주식이 크게 떨어질 지, 아니면 채권이 크게 떨어질 지가 결정된다고 하는게 더 정확한 표현이지 않을까 합니다. …
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8월달 미 고용통계의 중요성 – from 주식의코드
https://youtu.be/Hyq7vHzILH4?si=LkDg_HvZYDaWdc1m 주식의코드 2024년8월25일 영상 내용요약 향후 시장의 주요변수는 “달러약세”, 엔캐리 트레이드 청산 리스크는 앞으로도 반복될 것이다. 연준 “최근 논란이 된 실업률 상승은 경기침체에 의한 것이 아니다” 파월의장은 점진적인 금리인하라는 단어를 언급하지 않음으로 50bp 인하가능성을 배제하지 않았음. 새롭게 제기되는 의문들 1) 지금 상황이 경기침체는 아니라는게 과연 호재인가? 명백한 사실은 지금보다 경기가 더 좋아지기가 어렵다는 사실인데, 이걸 …
일본의 향배가 중요하다
https://www.youtube.com/live/-L0ShKkZCc4?si=4hWWRbCjQHg5b9Hu 연합뉴스 경제TV 2024년8월22일상 내용 중인상깊은 부분들을 되짚어보겠습니다. 지난 블랙먼데이는 엔캐리 트레이드 청산과 상관이 없는 이벤트다. 엔캐리 트레이드 청산이 아닌 엔 숏 페어트레이드가 청산되면서 발생한 이벤트였다. 15년 이상 일본의 금융기관과 민간자본이 풀려진 엔캐리 트레이딩은 수천조달러를 상회한다. 만약 엔화강세가 추세로 굳어진다면 엔캐리트레이드가 무서운 기세로 청산되면서 지난 블랙먼데이 때와는 비교할 수 없는 엄청난 금융위기가 발생할 수 있다. …
시장의 왜곡인가, 새로운 유형의 인플레이션인가
https://youtu.be/D0SD2plZXnI?si=i6feCUqfjGlMW6Sz 삼프로tv 심층인터뷰 2024년8월17일 영상 영상의 분량이 길어서 부담스럽다면 3분10초에서 10분50초까지의 분량만 시청하면 강현기 파트장이 시청자들에게 던지는 메시지를 충분히 받아들일 수 있다고 생각합니다. 70년대 전후 미국의 스태그플레이션은 전형ㅈ인 공급문제로 인한 인플레이션 구간이었습니다. 이 구간 동안 일시적으로 공급이 증가해 cost push 인플레이션이 해소될 때면 항상 주가는 크게 상승 또는 회복했습니다. 반면 80년대 후반부터 2010년 동안은 공급측이 …
미 주거비 전월비 0.4% 상승에 국채금리가 오히려 떨어지는 이유
http://youtube.com/post/Ugkxwu-QSfBCHQfnTM6I5fo7k7KqUI1tdASA?si=8f1FKqRoYHqf1gYK 유투브 주식의 코드에서 어제 밤 발표된 소비자물가지수에 대한 분석을 전하는 내용입니다. 발표된 소비자물가지수 중 특히 주거비가 전월 대비 0.4%상승하여 연준의 금리인하 가능성을 후퇴시킨 점이 주목됩니다. 그럼에도 미국채 장기물 금리는 발표 직후 이상한 움직임을 보이는데, cpi 전월비 0.2% 상승이 발표될 때엔 급격히 상긍승하다 주거비 상승이 높게 나온 것에 오히려 크게 금리가 하락합니다. 이러한 움직임의 저변에는 …
7월 미국 생산자물가지수(PPI)의 또다른 해석
어제 미국에서 생산자 물가지수(PPI)가 예상보다 낮게 나왔다고 해서 채권과 주식이 오르고, 9월 연준의 기준금리 인하 가능성이 높아졌다고 환호하는 분위기가 있었습니다. 이러한 해석에 정반대의 의견을 내고 있지만, 나름 경청할 가치가 있는 대목이 있어 유투트 영상을 아래에다 소개해봅니다. https://youtu.be/pKjlG7jN2Sc?si=4tAv_HFNJi-zRuqN 피셔인베스트 2024년8월14일 영상 영상의 분량은 길지만, 핵심 내용은 생각보다 복잡하지 않습니다. 위의 그림 하나만 이해하면 다른 디테일은 굳이 …
레이건-클린턴노믹스
https://youtu.be/hiHwZJDZJMM?si=HIyVlETvG3QinNxs 유투브 삼프로tv 2024년6월24일 영상 요약 정부주도의 유동성장세가 시작되었다. 정부는 쓸 돈을 이미 충분히 가지고 있다(역레포잔고가 소진된다면 단기국채 조달을 통해 유동성 확보). 중간중간의 변동성 국면에서 주식을 팔지 않고 진입기회로 삼는 것이 정답일 것이다. 연준이 아닌 정부주도의 경기부양이 대세가 될 것이다. 재정적자는 멈추지 않을 것이다. 정부의 유동성이 충분하므로 경기침체가 올 가능성이 거의 없고 인플레이션의 가능성도 떨어진다. …
U6 실업률이 정말 중요한가
https://youtu.be/P745o0BclUA?si=8A5uqQsTMJUVY8TE 설명왕 테이버 2024년8월11일 영상 위의 유투브에서 주목하고 있는 데이터는 U6 실업률이며, 8월2일 발표된 7월달 데이터가 갑자기 튀었다는 것에서 유의해야 하지 않겠는가 하는 의견입니다. U6 실업률은 구직자 모수에 단순한 구직자만 포함시키는 게 아니라 불완전취업, 구직단념자도 포함시켜서 분석하는 데이터입니다. 때문에 다른 실업률 데이터보다 훨씬 더 포괄적인 현실을 반영합니다. 때문에 경기가 정말 좋지 않으면 일반적인 실업률(U3 실업률을 …
매크로로 돈을 벌려면 알아야 하는 것들
https://youtu.be/lz0PTMSzT8w?si=RaAKijla45k2Jihs 이효석 아카데미 2024년8월5일 영상 영상 전체 내용도 시간 나면 들어볼만한 내용이지만, 20분17초 쯤에서 하워드 막스가 “투자를 할 때 매크로 예측에 의존할 때 벌어지는 일”에 대해 언급하고 있는데 생각해볼 부분이라 요약해봅니다. 매크로 기반 투자결정은 과거의 패턴과 정보에 기반하는 예측행위다. 언제나 새로운 일이 발생하는 상황에서 빈번하게 틀릴 수 밖에 없다. 설령 예측에 성공하더라도 “모든 사람들이 예측한 …
죽을 병에 걸렸어도 위기는 아닌 경우
https://youtu.be/yu7pt3OdqeU?si=18nDEj0cSEaCUb5b 주식의코드 2024년8월6일 영상 영상 7분52초부터 제목과 관련된 내용이 나옵니다. 사람이 죽을 병에 걸렸습니다. 그런데, 이 죽을 병도 의학이 많이 발전해서 지금은 병원에 가면 살 수 있다고 합니다. 그렇다면, 이건 위기가 아닙니다. 이런 상황에서 사람들이 “죽을 병”에만 주목해서 위기라고 허둥지둥 대는 건 오히려 저가매수의 기회를 제공해주는 호재가 될 수 있습니다. 최근 며칠 간의 주식폭락은 미국의 …
수면제의 까리한 시선 