주식을 매수하기 전에, 다음 세 가지 질문부터 답해야 한다. (1) 내 집이 있는가? (2) 나는 돈이 필요한가? (3) 내게 주식투자로 성공할 자질이 있는가? 주식이 좋은 투자가 될지 나쁜 투자가 될지는 월스트리트 저널에서 읽는 기사보다 위 세 질문에 우리가 대응하는 방식에 따라 더 좌우된다. 놀라운 사건이 많이 벌어지지 않는 한, 주가는 10-20년 뒤에 대해서는 비교적 쉽게 …
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한국큐빅 사업보고서 분석
한국큐빅은 자동차에 들어가는 내장재와 외장재를 생산해서 납품하는 자동차 부품회사입니다. 원래 규모가 작은 회사였는데 삼신화학이라는 플라스틱 사출 및 도금회사를 인수하고 설비확장을 해서 업황이 개선되던 중이었습니다. 하지만, 워낙 회사 규모가 작아서 이 회사를 다루는 애널리스트가 전혀 없어서 기업분석이 쉽지 않은데, 테슬라라는 전기차기업의 약진으로 기존 자동차 업계의 전반적인 불황과 위기 속에 앞으로의 전망을 더더욱 예측하기 어려운 상황입니다. 왜 …
주식투자 실패하는 사람들의 5가지 착각(feat 강연현)
https://youtu.be/phQj3SLWITM 2022년1월10일 강영현의 주도주클럽 영상 오래 전 영상인데, 이제야 보게 됬네요. 주린이 애지중지 프로젝트라는 일련의 영상들 중 하나인데, 다른 영상들도 꼼꼼이 시정해봐야겠습니다. 주식 초보 뿐 아니라 모든 주식투자자들이 잊으면 안되는 중요한 내용들이 들어있다고 생각되기에 나중에라도 내용들을 곱씹어보면서 복습하는 차원에서 글로 풀어볼 생각입니다.
이자율리스크와 신용리스크의 차이, 상업용부동산 리스크의 이해 – 강영현 이사
https://youtu.be/WYlHf9qtSac 3월28일 인포맥스 라이브 영상 지금까지 나온 은행권의 리스트들(SVB파사, 크레딧스위스, 도이치방크 등)은 은행들이 보유중인 채권자산의 이자율리스크(interest risk)입니다. 금리리스크는 중앙은행이 별다른 비용을 들이지 않고도 쉽게 대응할 수 있습니다. 그래서 최근 이슈들이 빠르게 안정화될 수 있었던 겁니다. 진짜 무서운 건 장부에 손실이 인식되지 않는 신용리스크(credit risk)입니다. 부동산 PF대출, 영구채, c-MBS(상업용 부동산의 MBS) 같은 채권들이 부도가 나오기 시작하는 …
ISC 재무제표 분석
리노공업과 더불어 대표적인 반도체 후공정업체 중 하나인 ISC의 2022년도 매출이 크게 늘었습니다. 2019년의 800억원대 매출에 비하면 성장이 매우 가파릅니다. 덕분에 영업이익과 순이익은 매출액의 성장을 훨씬 뛰어넘은 영업레버리지효과를 톡톡히 보고 있습니다. 업종 대표주인 리노공업이 각광받는 이유는 높은 영업이익률인데(42%), 2022년의 영업이익률은 과거보다 크게 늘어 31%에 이르렀습니다. 그래서 같은 업종의 주도주인 리노공업보다 주가가 상승할 여지가 크다는 주장들이 나오고 …
경기사이클 4국면에 적합한 투자
구분초기 사이클중기 사이클후기 사이클말기 사이클경제성장안정증가율 증가고점 도달둔화 후 악화신용성장약간 성가속적 증가고점 도달하락세신용 스프레드확대에서 축소정상화 축소축소에서 확대대폭 확대중앙은행 정책완화 지향완벽한 완화긴축시작긴축지속인플레이션 압력낮게 안정완만한 상승높은 상승세하락수익률 곡선정상적 확대평탄화 시작역전정상화 시작경기사이클 4국면의 특징들 - 강영현의 “살때 팔때 벌때” 인용 보통 경기는 위의 표와 같이 4가지 국면으로 나눕니다. 조금 다른 분류로는 침체-회복-호황-후퇴의 4국면으로 나누기도 하지요. 어쨋던 중요한 건 지금 …
지금이 버블인지 확인하는 방법
https://youtube.com/watch?v=hLeZ6Pk5lW4&si=EnSIkaIECMiOmarE 이효석 아카데미 클리프 애즈니스 소개영상 유투브 채널인 이효석아카데미에 나온 영상 중 한 장면입니다. 클리프 애즈니스라는 퀀트 투자자의 영상을 소개하는 대목인데, 자산시장에 거품이 남아있는지 아닌지를 확인하는 두가지 잣대에 대해 언급하고 있습니다. 시장이 지속 불가능한 가정을 하고 있는가?(지속 불가능한 가정을 가격에 선반영하고 있음) 비싼 주식과 싼 주식(성장주와 가치주)의 가치 괴리가 심한가? 개인적으로 굉장히 명확하고 간결한 잣대라고 …
돈을 벌고 싶다면 끊임없이 관찰해라 – feat 강영현
https://youtube.com/watch?v=0TuzN4Ciw4k&si=EnSIkaIECMiOmarE 815 머니톡 3월16일 촬영, 강영현 풀버전 영상 강영현 이사의 “살때, 팔때, 벌때”라는 책을 최근 소개했는데, 책값을 투자하는게 아깝거나 투자할 가치가 있을지 의심스러운 경우라면 이 영상을 한번 보실 것을 추천합니다. 책에서 다루는 중요한 내용들,, 특히 개인투자자들이 투자에 임할 때 어떤 자세로 임해야 하는지, 원칙을 어떻게 세워야 할지, 그리고, 투자를 위해 무엇을 하는게 좋을 것인지에 대해 …
책 추천 – 강영현의 “살때, 팔때, 벌때”
요즘 투자유투버들 중에서 가장 핫한 인물이자, “여의도 닥터 둠”이라는 타이틀을 달며 경제위기가 곧 닥친다는 말로 유명한 강영현 이사의 책이 최근 나왔습니다. 유명한 닥터 둠의 책이라 경제 위기에 대한 이야기가 많을것으로 상상하기 쉽지만, 저자는 책의 가장 많은 부분들을 할애허 투자의 기본적인 태도와 철학에 대한 부분을 다루고 있습니다. 사실, 이 책 한권만 제대로 정독하고 그대로 실천해도 초보 …
디버전스(divergence) – “내일의 금맥” 발췌
주요 금융회사들은 CDO를 비롯한 자산유동화증권과 CLO 등에 거액의 투자를 해놓고 있었는데, 그러한 증권에 담보가 된 기초자산은 대부분 신용등급이 낮은 것이었다. 연준은 2007년 8월부터 기준금리를 내리기 시작했다. 연준은 같은 해 가을에 두 채례 더 적극적으로 금리를 인하했고, 이어 2008년 1월에 두 차례, 그리고 3월에 또 한 차례 금리를 인하했다. 이로써 불과 7개월 만에 연방기금 금리는 5.25%에서 …
