https://youtu.be/cSp2PIn8GCo 유투브 삼프로tv 7월11일 변정규 전무 영상 유투브 영상을 슬라이드 하나로 요약해본다면 위와 같을거라 봅니다. 미국이 빠르게 기준금리를 인상했고, 당분간 고금리를 지속하면서도 미국 경제에 사단이 일어나지 않고 있는 이유를 “고금리로 인한 투자 증가”로 해석하는 대목에서 무릎을 탁 치게 됩니다. 지금 중국이 매우 어려운 경제사정에도 불구하고 유동성을 풀어서 경기를 부양하지 않는(못하는) 이유 또한 중국내 투자가 줄어들고 …
[태그:] 투자
미국이 스태그플레이션에 빠진다는 주장
지금처럼 코어CPI가 잡히지 않으면서 고용통계나 소비지표들이 여전히 강하다보면 사람들은 당연히 강한 경기침체로 물가가 하락하는 상황보다는 인플레이션이 잘 잡히지 않으면서 경기침체에 빠지는 스태그플레이션을 연상하게 마련입니다. 이미 몇달 전부터 민간소비나 고용상황이 계속 좋을수밖에 없는 이유 등을 근거로 스태그플레이션을 점치는 전문가들이 점점 늘기 시작했고, 저도 그런 전문가들의 주장과 논거를 진지하게 소개해왔습니다. https://ultrasoundonline.blog/2022/09/27/%EC%A0%80%EB%8A%94-%EC%95%BD%EB%8B%AC%EB%9F%AC%EB%A1%9C-%EC%A0%84%ED%99%98%EB%90%98%EB%8A%94-%EC%88%9C%EA%B0%84%EC%9D%B4-%EB%8D%94-%EB%B6%88%EC%95%88%ED%95%A9%EB%8B%88%EB%8B%A4/ https://ultrasoundonline.blog/2023/05/26/%eb%af%b8%ea%b5%ad-%ec%9e%a5%ea%b8%b0%ea%b5%ad%ec%b1%84%ea%b0%80-%ec%97%ac%ec%a0%84%ed%9e%88-%ea%b3%bc%eb%8c%80%ed%8f%89%ea%b0%80-%eb%90%98%ec%97%88%eb%8b%a4feat-%ec%9d%b4%ec%84%a0%ec%b2%a0/ https://ultrasoundonline.blog/2023/04/14/%ec%9e%a5-%eb%b3%b4%eb%b1%85-vs-%eb%9e%98%eb%a6%ac-%ec%84%9c%eb%a8%b8%ec%8a%a4-%eb%af%b8%ea%b5%ad%ec%9d%98-%eb%ac%bc%ea%b0%80%ec%99%80-%ea%b2%bd%ea%b8%b0-%ec%98%88%ec%b8%a1/ 이렇게 경기침체보다 더 강한 …
일주일만에 증폭되는 “good is bad”
어제밤 혼란했던 시장상황을 단적으로 보여주는 차트입니다. S&P500 VIX 선물지수가 하루만에 18.6%가 상승했다 다시 빠졌습니다. 미국채 10년물이 4.0%를 넘어섰고, 주식시장의 변동성이 하루만에 커진 이유는 ADP에서 발표한 고용지표가 깜짝 놀랄정도로 높게 나왔기 때문입니다. 이제야 정신차리기 시작하는 미국시장(good is bad) 제가 일주일 전에 썼던 블로그 글인데, 당시 눈에 띄던 경향성이 일주일이 지난 지금은 예전보다 훨씬 더 크게 증폭되어 …
흥미로운 미국 주식시장 통계
https://youtu.be/ThtHRrKgpDA?t=320 유투브 증시각도기tv 2023년 7월3일 한국시황 영상 근무시간에는 주식 관련한 컨텐츠를 확인하거나 주가를 보지 않기 때문에 퇴근하고 나서 시황을 확인하기 위해 증시각도기tv를 자주 봅니다. 오늘 영상에서 재미있는 이야기를 하나 꺼내더군요. 신영증권에서 최근 발표한 자료를 언급하고 있는데(신영증권 리서치 자료는 신영증권과 거래하는 고객만 열어볼 수 있어서 자료는 확보하지 못했습니다.) 과거 100년동안 S&P500이 상반기동안 10% 이상 오를 때에는 …
베르누이 효과 – 너무 빠른 속도가 흐름을 방해한다.
2022년 초부터 시작된 연준의 기준금리인상은 그 기울기, 즉 인상속도에 있어서만큼은 역사상 가장 가팔랐습니다. 이렇게 급작스럽고 가파른 기준금리인상이 시장에 어떤 영향을 가져왔을까요? 일단 급격히 역전된 장단기금리 스프래드는 금융권에 적지않은 충격을 가져왔습니다. 연준과 정부의 구제가 없었다면 SVB 파산과 같은 일들이 연쇄반응을 일으켰을겁니다. 그런데, 문제는 부동산시장이나 민간소비같은 실물경제에는 이런 급격한 금리인상이 별다른 영향을 미치지 않고 있습니다. 어제도 언급했듯이 …
이제야 정신차리기 시작하는 미국시장(good is bad)
2023년6월29일 오후11시35분 주요지표 어제 내구재소비가 예상을 깨고 매우 좋게 나왔습니다. 파월의장의 작심 발언이 여간 매파적이 아니었습니다(올해 금리인상 두번을 예상). 점점 낙관론에 균열이 가기 시작하더니 미국 GDP가 전월대비 2.0%상승, 주간 실업수당청구건수가 최저수준으로 하락하는 등 연준이 기준금리를 올린다는 게 뻥카가 아니겠다는 생각이 점점 명확해지자 이제 시장이 겁에 질리기 시작하는 분위기입니다. 지금까지 보여주었던 종가를 들어올리는 강한 주식매수 심리가 …
일본장기국채 공매도가 최고의 투자인 이유
https://youtu.be/61yymzyWKFc 유투브 달란트투자 6월27일 영상 내용요약(전반부 일본 관련 내용) 현재 일본 증시가 뜨거운 이유 : 아직도 마이너스 금리를 고수하며 통화팽창정책을 유지하면 생긴 유동성 장세에 더해 최근 일본 대기업의 실적이 살아나고 있어 실적장세가 겹쳐졌다. 그러나, 이런 일본의 유동성장세에 불안요소가 존재한다. 다름아닌 인플레이션(!) 현재 미국의 CPI 상승이 4%인데 반해 일본의 CPI상승은 3.5%로 미국과 별 차이나지 않는 인플레이션에 …
아마존 고의 실패가 주는 교훈
https://youtu.be/5gQCqzv6_vU 유투브 티타임즈tv 2023년6월19일 영상 내용요약 무인매장 아마존 고, 시작할 때부터 큰 주목을 받았던 것과 달리 현재는 실적 부진으로 폐쇄 중, 현재 미국 내 23개 매장만 남아있음 실패의 원인이 팬데믹이었을까? 이로는 팬데믹이 끝난 지금도 부진한 이유는 다른 데 있다. “참신하다는 것 외에는 내세울 게 없었다”는 것이 부진의 가장 큰 이유. 신기함은 한두번으로 끝난다. 평범한 상품구성, …
무엇을 볼 것인가
유투브 삼프로tv 2023년6월22일 아침 라이브영상 김한진박사 편 영상 중에서 미국의 고용상황이 위의 그래프와 같은 상황입니다. 2020년 판데믹 상황이후 폭발적으로 상승해서 역대 최고의 고용상황을 기록한 후 이제 조금 꺽인 상황,,,, 이런 그래프 자체에는 거짓을 찾아낼 수 없습니다. 문제는 해석을 하는 과정에서 어떤 “관점”으로 보는게 옳을까 하는점입니다. 현재 수준도 여전히 역대급으로 빡빡한 고용상황이며 구인난이 매우 심각하다고 보는 …
수면제의 까리한 시선 