https://youtu.be/HKgjg0nDVxo?si=IHPe3hyrVMbv9sX_ 유투브 십대들 주식 2024년10월23일 영상 내용요약 레버리지론의 채무불이행율이 하이일드 채권의 채무불이행율보다 높아지기 시작했으며 이러한 현상은 사상 최초로 발생(https://ssl.pstatic.net/imgstock/upload/research/debenture/1689127317713.pdf 관련 자료 참조). 레버리지론은 다수의 은행과 기업이 직접 대출계약을 하면서 대출금리가 매년 변동되는 SOFR에 크레딧 스프레드를 가산하여 결정되기 때문에 은행 입장에서는 금리인상 시기에 채권보다 조건이 유리해서 선호되고 있으며, 이러한 레버리지론을 합성한 CLO(Collateralized Loan Obligation)의 인기도 급증 …
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저마다 동상이몽인 트럼프 트레이딩
연준이 기준금리를 다시 25bp 인허했는데도 장기물 금리는 오히려 상승했습니다. 미국채가 더이상 미래가 없는것처럼 움직입니다. 그런데, 미국채 금리가 이렇게 상승할 때 매번 나왔던 주식폭락은 커녕 주식시장은 연일 상승하며 고점을 갱신하고 있습니다. 미국채 장기물 금리는 시장금리 중에서도 특히 모기지금리를 크게 상승시킵니다. 벌써 모기지금리가 6.79%를 찍었는데도 부동산 시장이 침체라는 이야기는 전혀 나오지 않고 있습니다. 코인이야 뭐 말할 필요도 …
근검절약의 이유
근검절약은 모든 재테크의 출발이자 기초입니다. 근검절약이 없이 재테크를 하는 건 장기적으로 볼 때 결코 성공할 수가 없죠. 그만큼 근검절약이 중요하기도 하고, 그렇게 중요한 이유 또한 상당히 심오하다는 걸 요즘 절실히 느끼고 있습니다. 일시적으로 돈이 돈을 벌어다주는 기적(?)을 맛보게 되면 반드시 이미 번 돈에 더해 앞으로 벌어오게 될 돈까지 당연하게 여기기 쉬운게 사람 마음이거든요. 가까운 미래에 …
S&P500 이익수익률(earning yield)과 미국채10년물
이익수익률이라는 단어는 어려운 개념이 아니고 주가수익률, 즉 PER의 역수라고 생각하시면 됩니다. 즉 해당 기업 또는 주식시장이 일년동안 열심히 영업을 해서 이익을 봤다면, 그 이익이 전체 시총의몇퍼센트에 달하는지를 보여주는 지표입니다. PER이 10이라고 한다면 earning yield는 그 역수인 0.1, 즉 10%가 되는것이고, 해당 주식이나 시장이 열심히 일해서 한 해에 시총의 10%에 달하는 순이익을 벌었다는 뜻이 됩니다. 이렇게 …
미국 구인 및 고용 추세
세인트루이스 연방은행 홈페이지에 각종 경제 데이터들을 확인할 수 있는 사이트(https://fred.stlouisfed.org/ )가 있습니다. 최근까지 미국에서 발표하는 구인데이터가 허수가 많다는 의혹이 계속 제기되어 왔는데 여기서 구인율과 고용율 데이터를 하나의 차트에서 비교해봤더니, 굉장히 인상적인 장기 추세가 나옵니다. 그래프에서 파란 선은 구인건수이고, 붉은 선이 고용건수입니다. y축의 숫자는 2,001년 기준을 100으로 했을 때의 상대지수이구요. 여러가지 특징들을 확인할 수 있는데, 지금 …
트럼프 트레이딩에 대한 세가지 질문
현재 미국을 중심으로 한 매크로 경제상황의 변동성이 큽니다. 트럼프의 당선이 유력해졌기 때문에 과거 트럼프가 해왔던 말들을 고려하면 재정적자가 더 심해질 것이기에 미국채 가격이 폭락할거라는 이야기가 돌면서 미국채 장기물 금리가 가파르게 올라가고 있습니다. 반면 미국의 주가는 계속 상승하고 우리나라를 비롯한 신흥국의 통화가치는 하락하고 주식도 어려운 상황입니다. 그런데, 이러한 트럼프트레이딩이 과연 트럼프의 당선 이후에도 추세가 지속될 것인지를 …
지금의 강달러는 전혀 새로운 국면
지난 코로나 판데믹 이후 미국은 막대한 달러를 시중에 뿌린데다 공급망 이슈가 생기면서 엄청난 인플레이션으로 고통을 받았습니다. 이후 연준은 기준금리를 가파르게 올리면서 자연스레 미국채 장기물 시장금리까지 크게 올랐죠. 그러면 달러 강세가 함께 발생하면서 “미국채 금리상승 = 달러강세”라는 공식이 사람들의 뇌리에 박혀있습니다. https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4154378 하지만, 역사적으로 볼 때 미국채 금리가 상승한다고 달러가 강해지는 일은 거의 없었습니다. 사실 상식적으로 …
대강 둘러본 테슬라 실적 분석
테슬라 실적이 예상을 훨씬 웃돌았다고 합니다. 그래서 테슬라 주가도 크게 상승하고 있습니다. 시장의 예상 EPS가 주당 0.55달러였는데 발표에선 0.72달러가 나왔기 때문입니다. 매출이 전혀 늘지 않았는데도 순이익이 늘었기 때문에 앞으로 업황이 호전되어 매출까지 더 잘나온다면 실적이 훨씬 더 잘나올거라는 기대감을 자극했기 때문입니다. 제 개인적으로는 실적발표 후 기대감이 커진 가장 중요한 이유는 실적 자체보다도 일론 머스크의 호언장담 …
불장의 수명
https://time.com/6222645/us-recession-forecast/ 2022년은 미 연준이 치솟는 인플레이션을 막기 위해 빅스텝을 넘어 자이언트스텝(기준금리 75bp 인상)을 계속하던 시기였습니다. 이렇게 급격하고 과격한 기준금리인상은 시장참여자들에게 매우충격적이었으며, 연준이 물가를 잡는답시고 초가삼간을 다 태우는게 아닌가 하는 걱정을 하던 때였습니다. 바로 그 때 불름버그에서는 이러한 기사를 냈지요. 1년 내로 미국이 경기침체에 빠질 확률이 100%라는 기사를 냈던 게 2022년10월17일이었습니다. 그런데, 시장은 참 대단한 것 …
미국채 종말론의 현황
https://youtu.be/o1Kj-6nOS-Q?si=kJoktJPUQ_hHN0hq 십대들 주식 2024년9월16일 영상 최근 미국채 장기물 금리가 계속 올라가고 있습니다. 가장 큰 이유는 트럼프의 당선가능성이 높아지면서 과거 막대한 감세정책을 펴면서 자행했던 적자재정이 다시 재현될 것이라는 불안감 때문입니다. 그렇지 않아도 엄청나게 국채를 많이 발행했는데, 더 많이 발행하게 된다면 수급적으로 시장금리가 올라갈 수 밖에 없지 않겠느냐는 논리죠. 물론, 타당한 생각이지만 그렇다고 해서 무턱대고 대책없이 인플레이션과 …
수면제의 까리한 시선 