https://www.brookings.edu/wp-content/uploads/2023/04/Bernanke-Blanchard-conference-draft_5.23.23.pdf 2021년 파월 연준의장이 했던 희대의 망언 기억하시는가요? "inflation is transitory",,, 사실 저 말을 할 때만 해도 원자재 가격의 상승이 인플레이션을 일으키는 가장 큰 요인이었던 때였습니다. 당연히 지금처럼 sticky 한 인플레이션을 상상하기 어려운 상황이었죠. 파월과 연이 정말로 멍청하거나, 나쁜 의도를 가지고 사실을 숨겨왔던 게 아니라, 당시의 경제학 분석으로는 저런 말을 하는게 당연했던 거라는 거지요. 결국, …
[카테고리:] 투자
어려울 때 버티는 건 쉽습니다.
주식 경험이 이제 5년째라 고수도 아니고, 누적수익률도 얼마 안되지만, 경험상 이건 분명히 알겠더라구요. 내가 들고 있는 종목이 바닥으로 내려가고 수익률이 마이너스 수십퍼센트를 가더라도 강한 컨빅션이 여전히 살아있다면 누구라도 버틸 수 있습니다. 정말 감정에 휘둘리기 쉬운 급한 성격이나 초보가 아니면 컨빅션과 매수근거가 있는 한 버티는 건 어렵지 않아요. 진짜 어려운 건, 그렇게 내 생각이 맞았다는 걸 …
쿠팡의 흑자가 숨기고 있는 것들(from 삼프로tv, 이재용 회계사)
https://youtu.be/6zLXsOXiaG4 유투브 삼프로tv 2022년 12월13일 영상, 이재용 회계사 좀 오래된 영상이지만, 쿠팡이 2022년 4분기에 흑자전환을 했다는 소식에 자세한 분석을 한 유투브영상입니다. 이후에도 2023년 1,2분기까지 흑자를 내어 3분기연속 흑자를 기록합니다. 하지만, 위의 유투브영상이 나간 이후 지금까지 쿠팡의 주가는 별다른 움직임이 없습니다. 상장 당시 시총 50억달러를 기록한 후 지금은 당시의 3분의1에 불과한 17억달러 근처에서 횡보하고 있습니다. 왜 …
어느쪽이 더 바보인걸까?
지금 주식시장이 상승에 대한 기대로 꿈틀거리고 있습니다. 특히 미국 나스닥, 빅테크 주식들의 움직임이 심상치 않지요. 반면 미국채 시장은 어제 물가지표들이 굉장히 희망적인 숫자가 나와줬음에도 오히려 미국채 시장금리가 올라갔습니다. 자산시장의 또다른 축이 원자재시장은 뚜렷하게 하락세가 완연합니다. 대표적인 원유가격도 70불 밑으로 다시 하락했으며 리튬가격은 어느정도 회복했다고 하나, 예전 가격으로 회복하는걸 기대하기는 어렵습니다. 당장 현재의 가격움직임은 제각각 다르지만, …
인위적 구조조정과 보조금, 관치
https://youtu.be/NJocJtvQ58Y 유투브 오토기어 6월4일 영상 영상은 중국의 전기차 업체들이 줄도산하며 구조조정 중인데, 살아남은 전기차업체들이 과연 세계적인 경쟁력을 가지며 현대기아차를 추월할 수 있을것인지에 대해 의견을 말하는 영상입니다. 영상은 “기업의 책임감은 자본에서 나온다”라는 지론을 내세우며 비록 살아남은 중국 전기차업체들도 보조금이 사라져 채산성을 맞추기 어려워진 중국시장에서 AS나 품질의 신뢰성을 담보하기 어려워 테슬라나 현기차같은 전기차 선도업체들과 경쟁하기가 어려울거라는 주장을 …
나의 생각이 한쪽으로 쏠리면 안되는 이유
https://youtu.be/1nZE-65S3mw 유투브 전인구경제연구소 2023년 6월12일 영상 지금 증시에서는 금리나 인플레이션에 대한 관심이 떨어져있다. 기업이익만 잘 나와주면 지연되고 있는 중국의 경기회복이 3,4분기에 나와주면서 주식이 오를거라는 생각이 팽배해있다. 지금 미국주식은 오른 것들이 많아서 부담이 되는 상태인데, 미국시장, 그것도 기술주들만 오른 상황이다. 시장의 낙관과 달리 향후 주식에 조정이 온다면 사고 싶은 주식을 살 수 있는 기회로 여기자 이제부터는 …
삼프로tv 이원기 전PCA 대표 영상
https://youtu.be/6Ap2t_H44R0 삼프로tv 2020년 10월24일 이원기 대표 영상 1부 https://youtu.be/TrX9-ERehZQ 삼프로tv 2020년 10월24일 이원기 대표 영상 2부 이제는 3년이나 지난 영상입니다. 코로나판데믹 이후 엄청난 유동성을 각국 정부가 풀어제끼면서 주식이 모든 이들의 예상을 깨고 V자 반등을 하던 그 때에 시장의 무서움을 잊지 말고, 투자를 쉽게 생각하지 말라는 쓴소리를 했던 이원기대표의 영상 두편을 다시한번 돌아볼 때가 왔다는 생각으로 …
평등한 것은 평등하게, 불평등한 것은 불평등하게
제목의 문장은 1976년부터 1982년까지 멕시코 대통령을 역임했던 호세 로페즈 포르틸로(호세 로페즈 포르티요)가 했던 발언입니다. 말만 보면 뭔가 그럴듯하고 있어보이는 말이지만, 내막을 뜯어보면 뭔가 좀 썰렁하게 느껴지는 발언인데, 이 발언이 나온 사연지 참 재미있습니다. 1970년 대 미국은 닉슨의 금태환 거부선언 이후 1,2차 오일쇼크와 함께 달러화가치가 폭락하며 스태그플레이션으로 고통받고 있었습니다. 점점 석유가격이 올라가기 시작하면서 석유를 확보해야 한다는 …
나라가 저성장에 빠졌을 때 생기는 변화들
https://youtu.be/n9mC0WjR0G8 유투브 삼프로tv 2023년6월6일 김현철 원장 영상 중요 내용 기업간의 경쟁구도 : 고성장 시대에는 Leader/Nicher/Challanger/Follow 기업들이 모두 우아하게 경쟁한다. 저성장 시대에는 follower 기업이 가장 먼저 망한다. 그 다음으로 challenger 기업(소니, 도시바 등)이 망하거나 쪼그라든다. Leader 기업보다 Nicher 기업이 더 안정적으로 영업을 한다. 다른 회사들이 제공하지 못하는 틈새수요에 특화된 Nicher 기업(무라타, 교세라, 화낙 등)의 성장이 Leader …
80년대 국제 부채위기의 원인
1981년에 세 개 대륙의 11개 국가가 외채 재협상을 요구했습니다. 1982년 8월12일 멕시코 정부는 미국에 모라토리움 선언을 합니다. 당장은 3억달러, 내년까지20억달러의 지급이 불가능하다고 통보했습니다. 멕시코의 모라토리움 선언으로 전세계 은행이 대출을 거둬가며 같은 해인 1982년 11월 브라질이 구제금융 신청 포클랜드전쟁에 패전한 아르헨티나, 1983년 1월 IMF 및 은행들에게 구제금융 신청, 그러나 같은 해 말에 모라토리움 신청 곧바로 터키, …
수면제의 까리한 시선 