동아시아 외환위기가 터지 기 전, 아시아 국가들의 경상수지가 악화되고, 과잉설비와 투자가 문제되기 시작한 건 1990년부터였다고 합니다. 그런 거품이 실제로 90년대 초반에는 꺼질 수도 있었는데, 이게 꺼지지 않고 훨씬 더 키우게 된 계기가 94년 멕시코의 외환위기였습니다. “멕시코는 포트폴리오투자에 지나치게 의존했기 때문에 외환위기에 빠졌다. 하지만, 동아시아 국가들은 직접투자가 대부분이기 때문에 안전하다” 라는 신화가 그 때 만들어지기 시작하면서 …
[카테고리:] 투자
부동산, 빠른 회복과 장기 침체를 만드는 차이
https://youtu.be/yT6jf4s1QdM 2023년 5월17일 삼프로tv 허혁재 위원 영상 요즘 부동산 거래가 저점을 찍고 늘어나면서 언론에서 반등론을 외치는 분위기가 늘었다고 합니다. 그렇다면, 실제 이런 분위기가 맞는지, 여러 지표들을 냉정하게 살펴보고, 정말로 반등이 올것인지, 만약 반등이 나온다면 어떤 형태로 회복하게 될 것인지를 이야기하고 있는게 위의 영상입니다. 부동산 관련해서 수많은 영상들이 양산되고 있기에 내용 전체를 진지하게 들을 시간이 없으신 …
피터 린치의 “월가의 영웅” 메모(15)
물론 공개된 정보보다는 소문이 훨씬 더 흥미롭다. 그래서 사람들은 회사의 공식 발표보다 식당에서 주워들은 토막 대화에 더 무게를 둔다. 조언은 출처가 신비로울수록 설득력이 강해진다. 장부가치는 실제 가치보다 부풀려질 때도 많지만, 실제 가치보다 축소될 때도 많다. 토지, 목재, 석유, 귀금속 등 자연자원을 보유한 기업들은, 이러한 자산의 장부가치가 실제 가치의 몇 분의 1 수준일 때도 있다. 지난 …
기준금리 인하는 실업율이 낮을 때 시작된다
https://youtu.be/fkoODfkerFk?t=732 2023년5월15일 한경tv 유투브 경제 인사이트 채널, 문홍철 파트장 영상 영상 12분12초부터 재생이 되도록 설정했는데, 해당 영상에서 가장 중요한 내용이라고 생각했습니다. 사람들은 보통 펀더멘털 지표, 즉 실업율이 상당히 올라가야 연준이 통화긴축을 멈추고 기준금리를 내리게 된다고 생각합니다. 하지만, 역사상 실업율이 상당히 올라간 다음에 기준금리를 내린 적은 별로 없었습니다. 연준을 비롯한 중앙은행이 기준금리를 결정하는 요소가 의외로 경제펀더멘털인 …
피터 린치의 “월가의 영웅” 메모(14)
주식을 매수하기 전에 내가 이 종목에 흥미를 느끼는 이유, 회사가 성공하려면 무엇이 필요한지, 앞길에 놓인 함정은 무엇인가에 대해 2분동안 혼잣말하기를 좋아한다. 저성장주 투자는 아마도 배당을 기대하기 때문이다(그렇지 않다면 이런 주식을 왜 보유하는가?). 따라서 독백의 주요 요소는 이렇게 된다. “이 회사는 지난 10년동안 매년 이익이 증가했고, 배당수익률도 매력적이다. 배당이 감소하거나 연기된 적이 한번도 어다. 실제로 지난 …
코오롱인더스트리 IR자료 분석
코오롱인더스트리에서 잠정집계한 2023년1분기 잠정 실적은 한마디로 “처참”했습니다. 전분기 대비로든, 전년 동분기 대비로든, 매출이든 영업이익이든, 순이익이든 모든 것이 다 쪼그라들었습니다. EBITA는 전분기 대비 흑자전환 아니냐, 순이익은 전분기 대비 조금 늘었지 않느냐 하실 분들도 있겠지만, 2022년4분기는 전자 및 디스플레이쪽 업황 침체로 기록적인 영업적자에 빠져서 “여기서 더 무너질 건 없다”는 분위 속에서 자위하던 상황이었는데, 이번에는 석유화학 쪽에서 업황이 …
비트코인은 하지 마세요.
https://youtu.be/Gq4Bqwem_ew 유투브 월가아재 채널 2021년 5월12일 영상 주요 내용 요약 비트코인은 투기자산일 뿐, 근본적인 결함으로 장기적인 통화의 대안이 될 수 없다. 비트코인은 가장 원시적인 암호화폐이며 초당 4.6건의 거래밖에 체결될 수 없다. 이로 인한 확장성 이슈를 해결하기 위해 나온 Bitcoin Cash, Lightning network등의 대안이 제안되었으나 제대로 된 해결책이 아니다. 가치저장의 수단으로 굳이 꼭 비트코인이어야 할 이유가 …
미국의 인플레이션, 기준금리, 경제
우리가 우리나라가 아닌 미국의 금리나 경제지표들을 관심가지고 지켜보는 이유는 미국주식에 투자를 하고 있기 때문이 아닙니다(현재 미국주식에 투자하지 않고 있습니다). 미국의 경제상황에 우리나라의 경제와 갖가지 투자상품들이 종속되어 움직이기 때문입니다. 그런 미국의 현재 경제상황은 “인플레이션”이라는 단어 하나로 상징될 수 있습니다. 인플레이션이 쉽게 떨어지지 않고 있습니다. 그런데, 경기가 활황이라서 인플레이션이 온게 아닙니다. ISM제조업지수는 처참하기 이를데 없습니다. 많은 긍정론자들이 …
비트코인 10,000개와 피자 한판을 바꾼 사례
예전에 비트코인이 처음 나왔을 때 그랬던 사람이 정말 있었다고 합니다. 지금이야 비트코인 1만개라면 입이 벌어지겠지만, 당시에야 비트코인이라는 게 정말 1달러라도 가치가 있는지 의심되던 때였으니 저게 그렇게까지 멍청한 행동은 아니었겠죠. 게다가 비트코인이 많이 유통되길 바라는 응원하는 마음으로 그랬었다고 하니 지금도 분명 비트코인을 가지고 있거나, 시세가 많이 올랐을 때 팔았거나 했을겁니다. 이런 사례를 가십거리로 흘려넘기기보단 고민해볼 것들 …
피터 린치의 “월가의 영웅” 메모(13)
일부 염가주식을 찾는 투자자는 PER이 낮은 주식을 사야 한다고 믿지만, 내가 보기에 이런 전략은 아무 의미가 없다. 사과를 오렌지와 비교해서는 곤란하다. 그래도 PER을 무시해서는 안된다. 특정 회사의 과거 PER기록도 참고할 수 있다. 주식을 매수하기 전에 정상적인 PER수준을 가늠해볼 필요가 있다. 같은 회사의 이익에 대해 내가 지불하는 가격이 다른 이들이 지불했던 가격보다 비싸다는 건 조심해야 한다. …
수면제의 까리한 시선 