https://youtu.be/oLAIxuWsX1A?t=1810 유투브 언더스탠딩 2023년7월18일 김학주 교수 영상 워렌 버핏이 일본의 5대 상사 주식들을 대거 사들이면서, 보유한 달러를 엔화로 환전해서 매입한 게 아니라, 엔화를 대출받아서 매입했다고 합니다. 일본이나 일본의 상사에 밝은 미래를 보고 매입한 측면보다, 엔화에 숏 포지션을 취한 측면이 더 크다는 설명입니다. 현재 일본의 공공부채는 약 9.2조달러인데 비해 일본 국민이 보유하고 있는 해외자산은 14.3조달러로 자산이 …
[카테고리:] 투자
매크로 공부해도 돈 못 법니다.
현재 매크로공부를 틈틈이 하면서 대부분의 투자도 매크로 기반으로 투자하고 있습니다만, 매크로를 아무리 열심히 공부해도 그걸로는 돈을 못번다는 건 사실입니다. 시장을 움직이는 여러 요소들 중 매크로 경제변수들보다 훨씬 더 강력한 변수들이 많습니다. 그 중에서도 위정자들의 경기부양의지와 대중의 광기는 그 끝을 알 수 없을정도로 강하고 집요하지요. 연초부터 지금까지 나스닥이 쉼없이 상승한 걸 가지고 “버블”이라고 주장하는 분들이 계실 …
삼프로tv – 뉴욕에서 만난 하워드 막스
https://youtu.be/T9Z7wuxUHis 유투브 삼프로tv 7월15일 영상, 하워드 막스 인터뷰 삼프로tv에서 하워드 막스와 몇차례 인터뷰를 했는데, 이번 영상의 내용이 가장 깔끔하게 정리되있는 것 같습니다. 내용 요약 삼프로tv : 2022년 12월에 하워드 막스가 쓴 메모 “Sea change(상전벽해)” 이후 현재는 물가상승율이 둔화되어 디스인플레이션으로 다가가고 있으며, 연준의 피봇(기준금리인상의 중단 또는 인하)에 대한 논의가 있다. 분위기가 메모를 쓴 당시와 많이 달라져있는데 …
누가 시장을 이기는가
https://youtu.be/FZ4l3VB6xwc 유투브 이현철 아파트사이클연구소 2023년7월11일 영상 내용요약 인구, 세대수 등의 요인이 집값을 결정하지 않는것이 사실인데도 그렇게 믿는 사람들이 많다. 인구나 세대수가 감소해도 집값이 오르거나, 인구, 세대수가 증가해도 집값이 떨어지는 경우가 많다. 그럼에도 잘못된 주장을 고집하는 사람들은 너무나 복잡해서 쉽게 분석하는게 불가능한 시장을 아주 간단한 기준 하나로 정리하려들기 때문에 그런 착각에서 헤어나오지 못하는것이다. 시장을 바라볼 때 …
우리나라와 미국의 상반된 2023년 경제상황
https://youtu.be/cSp2PIn8GCo 유투브 삼프로tv 7월11일 변정규 전무 영상 유투브 영상을 슬라이드 하나로 요약해본다면 위와 같을거라 봅니다. 미국이 빠르게 기준금리를 인상했고, 당분간 고금리를 지속하면서도 미국 경제에 사단이 일어나지 않고 있는 이유를 “고금리로 인한 투자 증가”로 해석하는 대목에서 무릎을 탁 치게 됩니다. 지금 중국이 매우 어려운 경제사정에도 불구하고 유동성을 풀어서 경기를 부양하지 않는(못하는) 이유 또한 중국내 투자가 줄어들고 …
미국이 스태그플레이션에 빠진다는 주장
지금처럼 코어CPI가 잡히지 않으면서 고용통계나 소비지표들이 여전히 강하다보면 사람들은 당연히 강한 경기침체로 물가가 하락하는 상황보다는 인플레이션이 잘 잡히지 않으면서 경기침체에 빠지는 스태그플레이션을 연상하게 마련입니다. 이미 몇달 전부터 민간소비나 고용상황이 계속 좋을수밖에 없는 이유 등을 근거로 스태그플레이션을 점치는 전문가들이 점점 늘기 시작했고, 저도 그런 전문가들의 주장과 논거를 진지하게 소개해왔습니다. https://ultrasoundonline.blog/2022/09/27/%EC%A0%80%EB%8A%94-%EC%95%BD%EB%8B%AC%EB%9F%AC%EB%A1%9C-%EC%A0%84%ED%99%98%EB%90%98%EB%8A%94-%EC%88%9C%EA%B0%84%EC%9D%B4-%EB%8D%94-%EB%B6%88%EC%95%88%ED%95%A9%EB%8B%88%EB%8B%A4/ https://ultrasoundonline.blog/2023/05/26/%eb%af%b8%ea%b5%ad-%ec%9e%a5%ea%b8%b0%ea%b5%ad%ec%b1%84%ea%b0%80-%ec%97%ac%ec%a0%84%ed%9e%88-%ea%b3%bc%eb%8c%80%ed%8f%89%ea%b0%80-%eb%90%98%ec%97%88%eb%8b%a4feat-%ec%9d%b4%ec%84%a0%ec%b2%a0/ https://ultrasoundonline.blog/2023/04/14/%ec%9e%a5-%eb%b3%b4%eb%b1%85-vs-%eb%9e%98%eb%a6%ac-%ec%84%9c%eb%a8%b8%ec%8a%a4-%eb%af%b8%ea%b5%ad%ec%9d%98-%eb%ac%bc%ea%b0%80%ec%99%80-%ea%b2%bd%ea%b8%b0-%ec%98%88%ec%b8%a1/ 이렇게 경기침체보다 더 강한 …
일주일만에 증폭되는 “good is bad”
어제밤 혼란했던 시장상황을 단적으로 보여주는 차트입니다. S&P500 VIX 선물지수가 하루만에 18.6%가 상승했다 다시 빠졌습니다. 미국채 10년물이 4.0%를 넘어섰고, 주식시장의 변동성이 하루만에 커진 이유는 ADP에서 발표한 고용지표가 깜짝 놀랄정도로 높게 나왔기 때문입니다. 이제야 정신차리기 시작하는 미국시장(good is bad) 제가 일주일 전에 썼던 블로그 글인데, 당시 눈에 띄던 경향성이 일주일이 지난 지금은 예전보다 훨씬 더 크게 증폭되어 …
흥미로운 미국 주식시장 통계
https://youtu.be/ThtHRrKgpDA?t=320 유투브 증시각도기tv 2023년 7월3일 한국시황 영상 근무시간에는 주식 관련한 컨텐츠를 확인하거나 주가를 보지 않기 때문에 퇴근하고 나서 시황을 확인하기 위해 증시각도기tv를 자주 봅니다. 오늘 영상에서 재미있는 이야기를 하나 꺼내더군요. 신영증권에서 최근 발표한 자료를 언급하고 있는데(신영증권 리서치 자료는 신영증권과 거래하는 고객만 열어볼 수 있어서 자료는 확보하지 못했습니다.) 과거 100년동안 S&P500이 상반기동안 10% 이상 오를 때에는 …
이제야 정신차리기 시작하는 미국시장(good is bad)
2023년6월29일 오후11시35분 주요지표 어제 내구재소비가 예상을 깨고 매우 좋게 나왔습니다. 파월의장의 작심 발언이 여간 매파적이 아니었습니다(올해 금리인상 두번을 예상). 점점 낙관론에 균열이 가기 시작하더니 미국 GDP가 전월대비 2.0%상승, 주간 실업수당청구건수가 최저수준으로 하락하는 등 연준이 기준금리를 올린다는 게 뻥카가 아니겠다는 생각이 점점 명확해지자 이제 시장이 겁에 질리기 시작하는 분위기입니다. 지금까지 보여주었던 종가를 들어올리는 강한 주식매수 심리가 …
