https://youtu.be/61yymzyWKFc 유투브 달란트투자 6월27일 영상 내용요약(전반부 일본 관련 내용) 현재 일본 증시가 뜨거운 이유 : 아직도 마이너스 금리를 고수하며 통화팽창정책을 유지하면 생긴 유동성 장세에 더해 최근 일본 대기업의 실적이 살아나고 있어 실적장세가 겹쳐졌다. 그러나, 이런 일본의 유동성장세에 불안요소가 존재한다. 다름아닌 인플레이션(!) 현재 미국의 CPI 상승이 4%인데 반해 일본의 CPI상승은 3.5%로 미국과 별 차이나지 않는 인플레이션에 …
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유로맥스의 비극
“세계화의 종말과 새로운 시작” 책을 읽으면서 알게 된 역사의 한 쪼가리를 옮겨봅니다. 머스크라인(Maersk)은 2000년 당시 최대의 컨테이너 해운사였습니다. 중국의 부상과 함께 세계화의 추세에 올라타 많은 해운사들을 인수하여 몸집을 불린 머스크라인의 선단은 운반능력을 거의 100% 돌리며 큰 돈을 벌고 있었습니다. 하지만, 시장에 돈냄새가 풍기면 파리가 꼬이는 법, 경쟁사들이 머스크라인을 추격하기 위해 공격적으로 확장을 시작하자 위기감을 느낀 …
아마존 고의 실패가 주는 교훈
https://youtu.be/5gQCqzv6_vU 유투브 티타임즈tv 2023년6월19일 영상 내용요약 무인매장 아마존 고, 시작할 때부터 큰 주목을 받았던 것과 달리 현재는 실적 부진으로 폐쇄 중, 현재 미국 내 23개 매장만 남아있음 실패의 원인이 팬데믹이었을까? 이로는 팬데믹이 끝난 지금도 부진한 이유는 다른 데 있다. “참신하다는 것 외에는 내세울 게 없었다”는 것이 부진의 가장 큰 이유. 신기함은 한두번으로 끝난다. 평범한 상품구성, …
무엇을 볼 것인가
유투브 삼프로tv 2023년6월22일 아침 라이브영상 김한진박사 편 영상 중에서 미국의 고용상황이 위의 그래프와 같은 상황입니다. 2020년 판데믹 상황이후 폭발적으로 상승해서 역대 최고의 고용상황을 기록한 후 이제 조금 꺽인 상황,,,, 이런 그래프 자체에는 거짓을 찾아낼 수 없습니다. 문제는 해석을 하는 과정에서 어떤 “관점”으로 보는게 옳을까 하는점입니다. 현재 수준도 여전히 역대급으로 빡빡한 고용상황이며 구인난이 매우 심각하다고 보는 …
1.3조달러 규모의 부채 쓰나미(?)
https://youtu.be/0nziOEf0TgE 유투브 달란트투자 홍익희교수편 최근 미국의 국채를 보유하고 있는 주체들이 많이 바뀌었습니다. 2013년 까지만 해도 미국채의 절반은 외국 중앙은행과 미국외 투자자들이 보유하고 있었는데, 지금은 많이 줄어들어 30%정도만 들고 있습니다. 외국의 미국채보유가 줄어든 것은 연준 외에도 연기금, 뮤추얼펀드 및 상업은행이 보유중인데, 점점 미국내 국채보유가 많아지고 있는 추세입니다. 걱정스러운 점은 연준이 달러를 담보로 달러를 발행해 유동성을 늘리고 …
SMIC(서울대 투자연구회)루닛 리서치
서울대 투자연구회인 SMIC에서 공개하는 리서치들은 규모가 작아 증권사의 애널리스트들이 커버하기 어려운 기업들도 굉장히 심혈을 기울여 자세하게 분석한 자료들이 많기 때문에 즐겨보고 있습니다. 최근 루닛이라는 인공지능 판독소프트웨어 회사에 대한 리서치 문헌이 나와 영상의학과로서의 호기심에 해당 자료를 읽어봤습니다. 중요내용 요약 루닛은 국내 의료AI시장에서 타의 추종을 불허한다. 국내 시장은 성장성에 한계가 명확해 해외진출전략에서 앞서있는 루닛(글로벌 파트너사와 협력)이 경쟁사인 …
구인배율과 인플레이션 경
https://www.brookings.edu/wp-content/uploads/2023/04/Bernanke-Blanchard-conference-draft_5.23.23.pdf 2021년 파월 연준의장이 했던 희대의 망언 기억하시는가요? "inflation is transitory",,, 사실 저 말을 할 때만 해도 원자재 가격의 상승이 인플레이션을 일으키는 가장 큰 요인이었던 때였습니다. 당연히 지금처럼 sticky 한 인플레이션을 상상하기 어려운 상황이었죠. 파월과 연이 정말로 멍청하거나, 나쁜 의도를 가지고 사실을 숨겨왔던 게 아니라, 당시의 경제학 분석으로는 저런 말을 하는게 당연했던 거라는 거지요. 결국, …
어려울 때 버티는 건 쉽습니다.
주식 경험이 이제 5년째라 고수도 아니고, 누적수익률도 얼마 안되지만, 경험상 이건 분명히 알겠더라구요. 내가 들고 있는 종목이 바닥으로 내려가고 수익률이 마이너스 수십퍼센트를 가더라도 강한 컨빅션이 여전히 살아있다면 누구라도 버틸 수 있습니다. 정말 감정에 휘둘리기 쉬운 급한 성격이나 초보가 아니면 컨빅션과 매수근거가 있는 한 버티는 건 어렵지 않아요. 진짜 어려운 건, 그렇게 내 생각이 맞았다는 걸 …
쿠팡의 흑자가 숨기고 있는 것들(from 삼프로tv, 이재용 회계사)
https://youtu.be/6zLXsOXiaG4 유투브 삼프로tv 2022년 12월13일 영상, 이재용 회계사 좀 오래된 영상이지만, 쿠팡이 2022년 4분기에 흑자전환을 했다는 소식에 자세한 분석을 한 유투브영상입니다. 이후에도 2023년 1,2분기까지 흑자를 내어 3분기연속 흑자를 기록합니다. 하지만, 위의 유투브영상이 나간 이후 지금까지 쿠팡의 주가는 별다른 움직임이 없습니다. 상장 당시 시총 50억달러를 기록한 후 지금은 당시의 3분의1에 불과한 17억달러 근처에서 횡보하고 있습니다. 왜 …
어느쪽이 더 바보인걸까?
지금 주식시장이 상승에 대한 기대로 꿈틀거리고 있습니다. 특히 미국 나스닥, 빅테크 주식들의 움직임이 심상치 않지요. 반면 미국채 시장은 어제 물가지표들이 굉장히 희망적인 숫자가 나와줬음에도 오히려 미국채 시장금리가 올라갔습니다. 자산시장의 또다른 축이 원자재시장은 뚜렷하게 하락세가 완연합니다. 대표적인 원유가격도 70불 밑으로 다시 하락했으며 리튬가격은 어느정도 회복했다고 하나, 예전 가격으로 회복하는걸 기대하기는 어렵습니다. 당장 현재의 가격움직임은 제각각 다르지만, …
