며칠 전 장 보뱅과 래리 서머스의 상반된 의견에 대해 기사들을 인용해서 소개해봤습니다. 이 두가지 상반된 의견을 확인하고 어느쪽으로 시장이 흘러가는지를 살펴봐야 하는 이유는 당연히 흐름에 따라 투자해야 할 자산군이 완전히 달라지기 때문입니다. 단순히 TIPS냐 장기물 미국채냐의 문제가 아니라 주식비중을 어느정도로 해야 할지, 어떤 섹터의 주식을 주력으로 들고 가야하는지에 대한 판단이 모두 다 달라지는 문제입니다. 저도 …
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피터 린치의 “월가의 영웅” 메모(7)
주식을 매수하기 전에, 다음 세 가지 질문부터 답해야 한다. (1) 내 집이 있는가? (2) 나는 돈이 필요한가? (3) 내게 주식투자로 성공할 자질이 있는가? 주식이 좋은 투자가 될지 나쁜 투자가 될지는 월스트리트 저널에서 읽는 기사보다 위 세 질문에 우리가 대응하는 방식에 따라 더 좌우된다. 놀라운 사건이 많이 벌어지지 않는 한, 주가는 10-20년 뒤에 대해서는 비교적 쉽게 …
장 보뱅 vs. 래리 서머스 – 미국의 물가와 경기 예측
http://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4262008 위는 블랙락 투자연구소 소장인 장 보뱅 전략가의 주장을 실은 기사입니다. 기사 내용은 앞으로 인플레이션이 쉽게 내려가지 않고 끈적끈적하게 되어서 연준의 금리인하를 막을 것이라는 겁니다. 또한, 경기침체가 시장참여자들의 컨센보다 훨씬 가볍게 지나갈 수 있다는겁니다. 왜냐하면 연준이 물가하락을 가져올 정도의 강한 경기침체가 나오기 훨씬 전에 지금의 가파른 기준금리인상을 중단할 것이기때문에생각보다 생각보다 큰 경기침체가 오기 어렵다는 거지요. …
한국큐빅 사업보고서 분석
한국큐빅은 자동차에 들어가는 내장재와 외장재를 생산해서 납품하는 자동차 부품회사입니다. 원래 규모가 작은 회사였는데 삼신화학이라는 플라스틱 사출 및 도금회사를 인수하고 설비확장을 해서 업황이 개선되던 중이었습니다. 하지만, 워낙 회사 규모가 작아서 이 회사를 다루는 애널리스트가 전혀 없어서 기업분석이 쉽지 않은데, 테슬라라는 전기차기업의 약진으로 기존 자동차 업계의 전반적인 불황과 위기 속에 앞으로의 전망을 더더욱 예측하기 어려운 상황입니다. 왜 …
피터린치의 “월가의 영웅” 메모(6)
지난 10월의 (주식)폭락과 같은 혼란 뒤에는 주식시장에서 빠져나와 채권시장으로 도피한 투자자들이 있었다. 주식이냐 채권이냐의 문제는 솔직하게, 그리고 침착하면서도 진지하게 논의할 가치가 있다. 그러지 않으면, 주식시장이 폭락해서 사람들이 제정신이 아닌 상황이 왔을 때 이들은 또다시 은행으로 몰려가 CD를 매입할 것이기 때문이다. 좋은 주식이라도 나쁜 시점에 나쁜 가격으로 매수하면 커다란 손실을 본단. 나쁜 주식을 좋은 시점에 사면 …
주식투자 실패하는 사람들의 5가지 착각(feat 강연현)
https://youtu.be/phQj3SLWITM 2022년1월10일 강영현의 주도주클럽 영상 오래 전 영상인데, 이제야 보게 됬네요. 주린이 애지중지 프로젝트라는 일련의 영상들 중 하나인데, 다른 영상들도 꼼꼼이 시정해봐야겠습니다. 주식 초보 뿐 아니라 모든 주식투자자들이 잊으면 안되는 중요한 내용들이 들어있다고 생각되기에 나중에라도 내용들을 곱씹어보면서 복습하는 차원에서 글로 풀어볼 생각입니다.
피터 린치의 “월가의 영웅” 메모(5)
<월스트리트의 똑똑한 바보들> 당신은 기관처럼 투자할 필요가 없다. 만일 기관처럼 투자한다면 기관처럼 실적이 나올 수밖에 없는데, 이는 대부분 좋은 실적이 아니다. 그렇다고 아마추어처럼 생각하려고 애쓸 필요도 없다. 당신은 이미 아마추어이기 때문이다. 월스트리트에서 통용되는 사고방식에서 벗어나는 순간, 10루타가 가능해진다. 당신이 투자할 때, 플린트 같은 사람이 주변을 어슬렁거리며 분기실적에 대해 비판하는 일도 없을 것이고, IBM 대신 에이전시 …
필립스곡선의 본래 의미
https://www.investing.com/analysis/the-phillips-curve-is-still-working-just-fine-200636975#comments 인베스팅닷컴에 올라온 Michael Ashton의 기고문입니다. 많은 사람들에게 잘못 알려진 필립스곡선의 원래 의미에 대해 환기하는 내용입니다만, 우리가 어떤 정보들을 받아들일 때 취해야 하는 태도에 대해 많은 시사점을 보여주는 문헌이라 소개합니다. 필립스곡선을 검색하면 거의 백이면 백 “인플레이션과 실업율의 역의 상관관계”를 기술하는 수식이라고들 말합니다. 그리고, 그런 상관관계가 이미 깨진 지 오래이고 지금은 잘 들어맞지 않는 원칙이라고 설명하지요. …
어제 미국시장의 관찰
한국시간 2023년4월4일 오전8시 어제 OPEC plus의 감산소식으로 유가가 크게 올랐습니다. 드디어 WTI유가선물이 80달러를 넘어섰습니다. 사실, 이러한 감산합의가 실제 감산으로 이어질 가능성이 희박하다는 관측이 많습니다. 어제의 감산합의가 나오기 전에도 실제 생산량은 이전의 합의했던 생산량에 훨씬 못 미쳤었기 때문입니다. 그런 전후사정에도 불구하고 감산합의 자체의 무게감 때문에 유가는 크게 올랐습니다. 하지만, 이러한 유가상승에도 미국채 시장금리는 상당폭 떨어졌습니다. 이렇게 …
OPEC의 추가감산과 유가 상승
한국시간 2023년4월3일 12시 현재 지표들 OPEC plus 회원국들이 추가감산을 합의했습니다. 그 결과 유가선물이 크게 올라서 80불을 위협하고 있습니다. 그런데, 이러한 유가상승이 곧바로 인플레이션에 대한 우려를 불러일으켜서 국채금리가 상승하고 주식이 내려갈까요? 이건 좀 복잡한 문제입니다. 사실, 이번 OPEC plus의 감산합의가 주가나 앞으로 며칠동안 국채금리에 얼마나 영향을 미칠것인가는 반드시 관심을 가지고 지켜봐야 하는 주요 체크포인트 중 하나가 …
수면제의 까리한 시선 