https://youtu.be/zaX9QnSQC2s 유투브 채널 매크로 투데이 2023년 5월25일 영상 내용요약 2022년 9%를 넘나들던 인플레이션 대비 연준의 기준금리는 5%대에 불과하며, 현재도 여전히 마이너스 실질금리 상태이다. 제대로 된 긴축이 아니다. 볼커 때처럼 충격적인 고금리정책으로 확실한 긴축을 선택하지 못하는 이유는 현재 미국의 정부부채가 너무 많기 때문이다. 아서 번즈가 의장을 하던 때에는 전형적인 스태그플레이션 국면이었다. 제대로 된 긴축을 볼커가 하기 …
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숏포지션으로 돈을 벌기 위해 필요한 것
대다수가 대세상승을 외칠 때 거기에 따라가는 게 아니라 반대로 경기침체에 배팅하는 인버스나 국채 롱포지션 전략이 요즘 핫합니다. 수익률이 좋아서가 아니라 이 전략을 썼다가 손실이 나고 있는 사람들이 많아서 그렇습니다. 그렇게 경기침체에 배팅하는 숏포지션이라면 저도 상당량을 들고 있습니다. 작년 6월부터 TMF를 매수하기 시작했는데, 아마 10년물 금리가 3.3%였을때부터 계속 사모았던걸로 기억합니다. 그런데, 이렇게 인버스나 국채 etf같이 경기침체에 …
브루스 코브너 (from 시장의 마법사들)
브루스 코브너는 외환시장을 비롯한 많은 시장에서 성공적인 트레이더이면서도, 기술분석과 함께 기본적분석을 같이 사용하면서, 기본적 분석을 더 중요한 툴로 사용하는 트레이더입니다. 특히 기술적 분석을 "미래를 예측하기 위한 것이 아니다"라고 강조합니다. 기술적 분석은 과거를 탐지하는 것이고, 시장이 어디에 와 있는지(흥분으로 달아올라 있는지, 아니면 차갑게 식어있는지)등과 같은 부수적인 정보를 얻는데 사용한다고 합니다. 그가 활동하기 훨씬 전인 70년대 같이 …
마크 파버의 “내일의 금맥” 중에
동아시아 외환위기가 터지 기 전, 아시아 국가들의 경상수지가 악화되고, 과잉설비와 투자가 문제되기 시작한 건 1990년부터였다고 합니다. 그런 거품이 실제로 90년대 초반에는 꺼질 수도 있었는데, 이게 꺼지지 않고 훨씬 더 키우게 된 계기가 94년 멕시코의 외환위기였습니다. “멕시코는 포트폴리오투자에 지나치게 의존했기 때문에 외환위기에 빠졌다. 하지만, 동아시아 국가들은 직접투자가 대부분이기 때문에 안전하다” 라는 신화가 그 때 만들어지기 시작하면서 …
부동산, 빠른 회복과 장기 침체를 만드는 차이
https://youtu.be/yT6jf4s1QdM 2023년 5월17일 삼프로tv 허혁재 위원 영상 요즘 부동산 거래가 저점을 찍고 늘어나면서 언론에서 반등론을 외치는 분위기가 늘었다고 합니다. 그렇다면, 실제 이런 분위기가 맞는지, 여러 지표들을 냉정하게 살펴보고, 정말로 반등이 올것인지, 만약 반등이 나온다면 어떤 형태로 회복하게 될 것인지를 이야기하고 있는게 위의 영상입니다. 부동산 관련해서 수많은 영상들이 양산되고 있기에 내용 전체를 진지하게 들을 시간이 없으신 …
피터 린치의 “월가의 영웅” 메모(15)
물론 공개된 정보보다는 소문이 훨씬 더 흥미롭다. 그래서 사람들은 회사의 공식 발표보다 식당에서 주워들은 토막 대화에 더 무게를 둔다. 조언은 출처가 신비로울수록 설득력이 강해진다. 장부가치는 실제 가치보다 부풀려질 때도 많지만, 실제 가치보다 축소될 때도 많다. 토지, 목재, 석유, 귀금속 등 자연자원을 보유한 기업들은, 이러한 자산의 장부가치가 실제 가치의 몇 분의 1 수준일 때도 있다. 지난 …
기준금리 인하는 실업율이 낮을 때 시작된다
https://youtu.be/fkoODfkerFk?t=732 2023년5월15일 한경tv 유투브 경제 인사이트 채널, 문홍철 파트장 영상 영상 12분12초부터 재생이 되도록 설정했는데, 해당 영상에서 가장 중요한 내용이라고 생각했습니다. 사람들은 보통 펀더멘털 지표, 즉 실업율이 상당히 올라가야 연준이 통화긴축을 멈추고 기준금리를 내리게 된다고 생각합니다. 하지만, 역사상 실업율이 상당히 올라간 다음에 기준금리를 내린 적은 별로 없었습니다. 연준을 비롯한 중앙은행이 기준금리를 결정하는 요소가 의외로 경제펀더멘털인 …
피터 린치의 “월가의 영웅” 메모(14)
주식을 매수하기 전에 내가 이 종목에 흥미를 느끼는 이유, 회사가 성공하려면 무엇이 필요한지, 앞길에 놓인 함정은 무엇인가에 대해 2분동안 혼잣말하기를 좋아한다. 저성장주 투자는 아마도 배당을 기대하기 때문이다(그렇지 않다면 이런 주식을 왜 보유하는가?). 따라서 독백의 주요 요소는 이렇게 된다. “이 회사는 지난 10년동안 매년 이익이 증가했고, 배당수익률도 매력적이다. 배당이 감소하거나 연기된 적이 한번도 어다. 실제로 지난 …
비트코인은 하지 마세요.
https://youtu.be/Gq4Bqwem_ew 유투브 월가아재 채널 2021년 5월12일 영상 주요 내용 요약 비트코인은 투기자산일 뿐, 근본적인 결함으로 장기적인 통화의 대안이 될 수 없다. 비트코인은 가장 원시적인 암호화폐이며 초당 4.6건의 거래밖에 체결될 수 없다. 이로 인한 확장성 이슈를 해결하기 위해 나온 Bitcoin Cash, Lightning network등의 대안이 제안되었으나 제대로 된 해결책이 아니다. 가치저장의 수단으로 굳이 꼭 비트코인이어야 할 이유가 …
미국의 인플레이션, 기준금리, 경제
우리가 우리나라가 아닌 미국의 금리나 경제지표들을 관심가지고 지켜보는 이유는 미국주식에 투자를 하고 있기 때문이 아닙니다(현재 미국주식에 투자하지 않고 있습니다). 미국의 경제상황에 우리나라의 경제와 갖가지 투자상품들이 종속되어 움직이기 때문입니다. 그런 미국의 현재 경제상황은 “인플레이션”이라는 단어 하나로 상징될 수 있습니다. 인플레이션이 쉽게 떨어지지 않고 있습니다. 그런데, 경기가 활황이라서 인플레이션이 온게 아닙니다. ISM제조업지수는 처참하기 이를데 없습니다. 많은 긍정론자들이 …
