한국카본 투자시 유의사항

저는 한국카본 주주입니다. 포트폴리오에서 가장 많은 부분이 한국카본이고, 그만큼 앞으로의 전망을 좋게 보고 있습니다. 하지만, 최근 어닝서프라이즈가 올해 1,2,3분기 내내 나오고 있음에도 불구하고 주가가 생각만큼 올라가지 않는 이유에 당황해하는 주주분들이 계실수 있다고 봅니다. 작년 전반기 대비 이익이 무려 열배 가까이 올라왔던 지난 2분기 성적에도 주가상승이 왜 지지부진할까요? 증권가 컨센보다도 두배 이상 영업이익이 나왔는데 왜 주가가 …

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읽고 있으면 가슴이 웅장해지는 하나금투 조선업 전망 리서치

http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=576181 한경 컨센서스를 통해 읽기가 가능한 리포트 중에 하나금융투자 박무현 애널리스트의 리서치 자료 링크입니다. 읽고 있으면 조선업에 대한 희망이 불끈 솟아오르고 가슴이 웅장해지는걸 느낄 정도로 온통 장밋빛 전망으로 점철되어있는 자료이니 어느정도는 감안을 하고 읽어야 할것 같습니다. 한국 조선사들이 현재 상담중인 수주건들은 거의 모두가 LNG추진선이다. 내년 조선3사의 LNG추진선 비율은 90%가 될것이다.한국 선박수주량은 2020년 240척으로 바닥을 찍고 …

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저조한 리스크대비수익률의 시장에 대처하기

뭐니뭐니해도 리스크 대비 기대수익이 좋은 최고의 상황은 버블붕괴 직후의 폭락장입니다. 사람들이 저마다 “으아,,, 여기서 빠져나가야겠어!”를 외치며 말도 안되는 헐값에 자산을 팔아재끼는 그런 상황만큼 최고의 가격으로 자산을 사들이는 즐거움을 만끽할 수 있는 타이밍은 존재할 수 없습니다. 하지만, 그런 붕괴가 언제 올지는 아무도 알 수 없고, 우리가 막연히 기대하는 때보다도 훨씬 더 나중에 오는게 일반적입니다. 1996년 그린스펀의 …

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강력추천 – “부의 골든타임”

투자서적들이 원래 지금 상황이 이러이러하고, 그게 왜 그렇다는 이야기는 쉽게 해도, 구체적으로 어떻게 하라고 지침이 나오기가 어렵습니다. 그럴수밖에 없는게 사람들이 저마다 처한 상황이 다르거든요. 지금까지 읽어본 책들 중에서는 그나마 구체적인 행동방침을 말해주는 책으로 조엘 그린블라트의 “주식시장을 이기는 작은 책” 정도였습니다. 물론, 구체적으로 뭘 어떻게 하라는 다른 책들도 있긴 하지만, 대부분이 사기행각에 가깝거나 제대로 된 지침이 …

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무상(無常)의 투자

불교신자는 아니지만, 소시적에 공부를 한적이 있어서 불교의 핵심 3교리, 즉 3법인이 있다는건 압니다. 일체개고, 제행무상, 제법무아 이 세상 모든 현실이 다 나로 하여금 고통을 일으킨다는 일체개고의 苦는 통증이나 괴롭다는 감정상태를 의미하는게 아니라 나 자신의 실체를(무상, 무아) 깨닫지 못하고 집착을 거듭하여 안타까운 악순환의 고리에서 헤어나오지 못하는 상태를 의미합니다. 제행무상의 無常은 세상의 모든 현상과 존재가 찰나의 순간마다 …

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앞으로 세달동안의 나 자신이 정말 궁금합니다

주가가 앞으로 어찌 될지가 궁금하는건 아무짝에도 쓸모가 없을테고, 정말 궁금한건 지금까지 내가 설정하고 계획해둔 포지션을 앞으로의 기간동안 무너트리지 않고 고수할 수 있을지가 무척 궁금합니다. 원래는 주식비중을 50%를 맞추려고 했는데 아직 60%에서 더 줄이지 못한 상황입니다. 하지만, 아마 한두달정도 있으면 절반 이하로 내려갈것 같습니다. 보유중인 주식이 아무래도 떨어질 확률이 더 높으니까요. ㅠㅠ 물론 현금비중이 줄어들수도 있습니다. …

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무엇이 장기투자인가

일단 저는 장기투자를 해본적이 없습니다. 이제 주식 시작한지 2년째인데 장기투자를 해볼수가 없지요. 지금 들고 있는 종목들도 제일 오래 들고있는 종목이 7개월 조금 넘은 상태입니다. 그런데, 요즘 코스닥 중심으로 하락폭이 커지면서 갑자기 장기투자에 대한 회의론이 부쩍 커진것 같습니다. 저는 그런 분위기에 대해 의문이 듭니다. 가장 먼저 드는 의문이 장기투자의 장기가 과연 어느정도 기간을 의미하는걸까 하는겁니다. 10년 …

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시장이 얼마나 무서운가 – 이원기 전 PCA자산운용 대표 인터뷰

https://youtu.be/6Ap2t_H44R0 오늘 올라온것 같은데, 이원기 전 PCA 자산운용 전 대표의 인터뷰를 간만에 진지하게 들었습니다. 여러가지 생각할 거리가 많았지만, 새삼 시장을 만만하게 보면 안되겠다는걸 절실하게 느낀게 인터뷰 초반 그가 PCA자산운용을 떠난 이유들 중 하나인 공모펀드에 대한 회의론을 설명하던 부분이었습니다. 이원기 전 대표가 PCA자산운용 대표를 그만두고 떠난게 정확히 몇년도인지는 언급을 하지 않았는데, 아예 사명을 이스트스프링 자산운용으로 바꾼게 …

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주식에 감정을 섞으면 안됩니다.

들고있는 종목들 중 제일 비중 높은게 한 두달 동안 계속 떨어지더군요. 그동안 이걸 정말 팔아야돼 말아야돼,,, 스트레스와 자괴감이 들 때가 종종 있었습니다. 별다른 악재도 없는데 계속 흐르는거 보면서 기분 좋은 사람은 없겠죠. 그렇게 안좋은 감정이 쌓이고 쌓여서 어느날 갑자기 팍 내던질수 있는게 주식일겁니다. 저도 어제는 거기까지 생각이 들더군요. 그래도 처음에 샀던 매수근거가 전혀 훼손되지 않았고 …

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리얼옵션 밸류에이션

https://youtu.be/oZYB_Ol-rto 요즘 기업가치평가 분야에서 핫한 다모다란 교수가 제시한 기업가치평가법이 이 리얼옵션 평가법이라고 합니다. 현금흐름할인법이나 PER, PBR, 버핏식 가치평가,,, 어떤 가치평가방식을 들이대도 도저히 싸다고 할 수 없는 기업들이 나날이 늘어나고 이들의 주가가 천정부지로 올라가는 일이 지금은 당연한 현상이 되었습니다. 왜 이런 현상이 일어나고 있는가를 "사람이 원래 멍청하니까" 같은 불편하고 추상적인 방식이 아니라 합리적으로 설명하는 방식이 리얼옵션이라고 …

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